Averzia k strate sa vzťahuje na tendenciu jednotlivcov brať stratu do úvahy viac ako zisk rovnakej veľkosti.
Straty sú väčšie ako zisky. Strata sa psychologicky odhaduje na dvojnásobok hodnoty zisku. To znamená, že aby sme mohli staviť čiastku, cena musí byť dvojnásobkom stávky. Preto, aby sme mohli uzavrieť stávku rovnakej veľkosti, musíme mať nejakú psychologickú zložku, pomocou ktorej viac veríme v zisk.
Koncept averzie k stratám je spojený s teóriou vyhliadok v rámci financovania správania. Je to tiež jeden zo študijných odborov behaviorálna ekonómia a marketing. Študuje sa, prečo ľudia všeobecne prejavujú tendenciu rozhodnúť sa radšej neprehrať, ako vyhrať, keď majú v rukách investičné rozhodnutie alebo určitú mieru rizika.
Štúdie o averzii k stratám úzko súvisia s psychologickými faktormi a štúdiom ľudského správania. Prostredníctvom nich je možné vedieť, že vo väčšine prípadov sa jednotlivec vyhýba akémukoľvek druhu rizika napriek tomu, že má rôzne výhody.
V tomto zmysle je averzia k stratám hlavnou príčinou vzniku averzie k riziku. Osoba môže byť averzná voči riziku, neutrálna voči riziku alebo náchylná k riziku. Ak má averziu k riziku, trpí skôr stratou ako ziskom rovnakej veľkosti, pričom je neutrálny voči riziku, cení si ju rovnako. Naproti tomu riziko náchylné k hodnotám zisku je viac ako strata rovnakej veľkosti.
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromPríklad averzie k strate
Ak ideme po ulici, nájdeme 5-eurovú bankovku, budeme spokojní a budeme šťastní. Ak však tieto peniaze stratíme neskôr, pocit straty, ktorý by sa objavil, by bol väčší ako pôvodný pozitívny sentiment. Spočiatku sme tieto peniaze nenosili a keď ich stratíme, jednoducho zostaneme rovnaké a absolútna hodnota je nula. Z psychologického hľadiska však existuje negatívny vplyv, akoby bola strata skutočná.
Ďalším príkladom, ktorý sa často používa na vysvetlenie finančnej iracionality jednotlivcov, je výber medzi dvoma hrami, ktoré majú rovnaký očakávaný dlhodobý výsledok. Napriek rovnakému očakávanému výsledku majú ľudia tendenciu zvoliť si väčšiu istotu ziskov (kvôli našej averzii k riziku), ale neistotu strát (stávame sa náchylnými k riziku). Je to tak preto, lebo ľudia oceňujú zisk a stratu rôzne. Preto budú svoje rozhodnutia zakladať na vnímaných ziskoch, a nie na vnímaných stratách.
Predstavte si, že si môžeme vybrať medzi dvoma hrami. Oba spočívajú v odhodení mince do vzduchu:
- V prvej hre, ak sa zdvihnú hlavy, vyhráme 100 €, zatiaľ čo sa zdvihnú chvosty, nevyhráme nič. (Čistý zisk = 50 EUR)
- V druhej hre, či už sa objavia chvosty alebo hlavy, vyhrávame 50 €. (Čistý zisk = 50 EUR)
Napriek tomu, že dlhodobý čistý zisk je rovnaký (50 eur), ľudia si vyberajú istotu, pretože jednoduchý zisk 50 eur vidia pre istotu (hra 2) priaznivejší ako možný zisk 100 eur alebo nezvíťazenie vôbec. Výber prvej možnosti je v súlade s tradičnými financiami.
Ale v prípade strát je situácia opačná. Kvôli strachu ľudí zo straty konajú emocionálne a nie racionálne. Keby sa hra obrátila opačne ako predtým a voľby by boli čistou prehrou, rozhodnutie by sa zmenilo. Predpokladajme:
- S prvou hrou prichádzame o 100 eur, ak ideme o hlavu, ale o chvosty, nič nestratíme. (Čistá strata = 50 EUR)
- Druhá hra je rovnaká ako predtým, ale v opačnom poradí, či už chvosty alebo hlavy, prichádzame o 50 €. (Čistá strata = 50 EUR)
V tomto prípade, vzhľadom na možnosť nič nestratiť, ľudia volia neistotu (hra 1) v nádeji, že chvosty vyjdú a zostanú také, aké boli, napriek tomu, že môžu stratiť viac.