Investičný fond s pevným výnosom

Investičný fond s pevným výnosom je investičný fond, ktorý investuje väčšinu svojho majetku do aktív s pevným výnosom (ako sú dlhopisy, obligácie, zmenky, repo obchody alebo pokladničné poukážky).

Tieto typy fondov sa riadia konzervatívnejšou investičnou politikou ako akciové fondy. To však neznamená, že ponúkajú fixný výnos, ako by ste si mohli myslieť.

Vaša ziskovosť závisí od toho, ako sa vyvíjajú aktíva, do ktorých investujete, a môže kolísať pozitívne alebo negatívne.

Hlavný rozdiel oproti akciovým fondom je v riziku. K tomu, merané volatilitou. Tento koncept, ktorý sa často používa na finančných trhoch, meria odchýlku ceny, ktorú finančné aktívum utrpí v danom časovom období. Majetkové aktíva sa za bežných trhových podmienok pohybujú viac ako aktíva s pevným výnosom. Z tohto dôvodu je potenciálna strata väčšia.

V závislosti na investičnej politike fondu, jeho úrovni likvidity a rotácii portfólia, môže investovať do aktív s pevným výnosom v krátkodobom (peňažný trh), strednodobom a dlhodobom horizonte (kapitálový trh).

Ste pripravení investovať na trhoch?

Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.

Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com

Veľmi dôležitý faktor v tomto type fondov zohrávajú ratingové agentúry.

Ide o inštitúcie zodpovedné za hodnotenie mnohých spoločností, finančných aktív atď. Táto poznámka je známa ako Rating alebo úverový rating a meria platobnú kapacitu, ktorú má príslušná spoločnosť alebo aktívum.

Tieto, ako sme už povedali, zohrávajú zásadnú úlohu. Je to tak preto, lebo rozdiel od jednej bankovky k druhej, alebo dokonca od investičného stupňa smerom k nevyžiadaným dlhopisom (vysoký výnos), vedie k tomu, že fondy s pevným výnosom, ktoré investujú do týchto aktív, musia tieto aktíva predať. To všetko za nedodržanie jej investičnej politiky.

Charakteristika akciového fondu

Fondy s pevným výnosom sa vyznačujú tým, že vo svojom portfóliu nemajú aktíva s variabilným výnosom.

Napríklad v Španielsku stanovuje Národná komisia pre trh cenných papierov (CNMV), že fondy s pevným výnosom sú tie, ktoré investujú výlučne do aktív s pevným výnosom. To znamená, že nijakým spôsobom neinvestujú do majetkových aktív.

Musíme brať do úvahy aj ďalšie aspekty.

Dokument s kľúčovými informáciami pre investorov (DFI) je jednoduchý, jasný a výstižný dokument. Okrem toho je povinný pre všetky subjekty.

DFI a jeho súčasti

V tomto prípade je vhodné vykonať malú analýzu rôznych aspektov fondu:

Identifikačné údaje fondu:

• Kód ISIN (platný napríklad na jeho vyhľadanie v Bloomberg).
• Registračné číslo v komisii pre obchodovanie na burze.
• Identifikácia manažéra.

Investičné ciele a politika:

• Podrobný popis stratégie fondu: čo a ako investuje. V tomto prípade sa budeme baviť o fonde, ktorý má kategóriu Fixný príjem.
• Investičná politika: podrobný opis stratégie fondu investovať aktíva účastníkov.

Príklad:

Cieľom fondu je generovať príjem pri zachovaní a zvýšení pôvodnej investície. Investuje predovšetkým do radu cenných papierov s pevným výnosom (čo sú pôžičky, ktoré splácajú pevnú alebo variabilnú úrokovú sadzbu) vydávané spoločnosťami alebo vládami po celom svete, ktoré poskytujú stálu a zvyšujúcu sa úroveň príjmu. Dno tiež
Môžete investovať až 50% do cenných papierov s nižším ratingom „Baa3“ alebo nižším, ktoré prideľujú tie isté agentúry.

Cieľ riadenia:

• Bez ohľadu na to, či má alebo nemá referenčný index, kde vždy môžete zistiť, či presahuje alebo o koľko je pod týmto indexom.

Rizikový profil:

• V tomto prípade je s predpismi CNMV stanovená stupnica od 1 do 7 úrovní. Teória hovorí, že za normálnych trhových podmienok má hodnota rovná 1 nižší výnos a nižšie riziko, zatiaľ čo hodnota rovnajúca sa 7 súvisí s vyššou návratnosťou výmenou za vyššie riziko.

Bežné výdavky a provízie:

• TER (Total Expense Ratio): je to priemerný priemer celkových výdavkov znášaných fondom. Je dôležité, aby boli nízke, pretože potenciálny prínos pre účastníka bude väčší.

Historická ziskovosť:

• V takom prípade sa zobrazí stĺpcový graf znázorňujúci ročnú ziskovosť, ktorú fond získal za posledných 10 rokov. Je potrebné analyzovať, ako sa fond správal v stresových situáciách, ako je napríklad finančná kríza v roku 2008.