Finančný derivát je finančné aktívum, ktorého hodnota je odvodená od zmien v inom aktíve, ktorý sa nazýva podkladové aktívum.
Finančný derivát pochádza z podkladového aktíva. Teda majetok, ktorý ho generuje. Podkladové aktívum môže byť finančné (napríklad akciové alebo dlhopisové) alebo nefinančné (napríklad finančná budúcnosť so zlatom alebo ropou).
V príklade budúcnosti zlata je finančná budúcnosť finančným nástrojom, zatiaľ čo zlato je podkladovým aktívom.
Existuje veľké množstvo možných podkladov: komodity, indexy, cenné papiere s pevným a variabilným príjmom, úrokové sadzby, medzibankové sadzby (Euribor, Libor… ).
Charakteristika finančného derivátu
Ďalšie charakteristiky finančného derivátu sú:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s Etorom- Nevyžaduje veľkú počiatočnú investíciu, alebo je veľmi malá v porovnaní s požadovanou investíciou, ak chcete obchodovať priamo s podkladovým aktívom. Pozri pákový efekt v derivátoch
- Spravidla sa vyrovná k budúcemu dátumu. Teda v danom termíne.
Druhy finančných derivátov
Existuje veľké množstvo finančných derivátov. Podľa ich regulácie ich môžeme zaradiť hlavne do dvoch typov:
- Organizované trhy: Sú štandardizované a riadené zúčtovacím ústavom. Vo vnútri nájdeme hlavne trh finančných futures a trh finančných opcií.
- Neorganizované trhy (OTC): Jedná sa o trh, ktorý nemá reguláciu, na ktorej sa investori bilaterálne dohodnú na svojich transakciách prostredníctvom vzájomného započítavania a kolaterálových dohôd s protistranou. Hlavnými typmi OTC derivátov sú swapy a forwardy, v rámci ktorých je integrovaný menový trh (forex).
V nasledujúcej tabuľke sme vytvorili diagram finančných derivátov, v ktorom vidíme rôzne produkty klasifikované podľa ich príslušných podkladových aktív, trhových sadzieb a typu derivátu:
| Trh | regulované | Trh | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Podkladové aktívum | Budúcnosť | Možnosti | Zameniť | Vpred | Možnosti | CFD | |
| Akciový index | Budúcnosť na IBEX | Možnosť budúcej hodnoty IBEX | Výmena vlastného imania | Zozadu | n / a | CFD na indexy | |
| Typ záujmu | Budúci Euribor | Možnosť budúceho Euriboru | Úrokový swap (IRS) | Dohoda o forwardovej úrokovej miere (FRA) | Limit a minimálna úroková sadzba Výmena Výmena základu | n / a | |
| Dlhopisy | Budúcnosť dlhopisov | Opcia na dlhopisy | Výmena majetku | Dohoda o spätnom odkúpení | Opcia na dlhopisy | n / a | |
| Akcie | Budúcnosť akcií | Skladová opcia | Výmena vlastného imania | Dohoda o spätnom odkúpení | Skladom Opčný rozkaz Turbo rozkazy | CFD na akcie | |
| FOREX | Budúce FX | Možnosť pre FX budúcnosť | Menový swap | FX vpred | FX opcia | CFD na meny | |
| Suroviny | Komoditné futures | CFD na komodity | |||||
| Úverové riziko | n / a | Výmena úverového zlyhania (CDS) | n / a | Možnosť úverového zlyhania | n / a |
Pôvod finančných derivátov
Deriváty sú staré ako obchodovanie, pozrime sa na niekoľko príkladov:
«V ch. 29 knihy Genezis v Biblii, okolo roku 1700 pred n. Už je spomenuté, že Jacob kúpil opciu na manželstvo s Raquel výmenou za sedem rokov práce pre svojho budúceho svokra Labana … ».
„Prvé známe„ usporiadané “transakcie sa uskutočnili na Royal Exchange v Londýne. Čo, s povolením uzatvárania zmlúv v budúcnosti, zhruba do polovice sedemnásteho storočia, v čase, keď sa obchodovalo s futures na tulipány (tulipánia)«
„Existujú zmienky aj o futures kontraktoch na ryžu v japonskej Osake v polovici 17. storočia, kde bolo viac ako 1 300 registrovaných obchodníkov s ryžou.“
Hlavné použitia finančných derivátov
Hlavné použitia derivátových nástrojov sú:
- Pokrytie: Na zníženie alebo vylúčenie rizika vyplývajúceho z fluktuácie ceny podkladového aktíva. Napríklad farmár a mlynár, ktorí uzatvárajú futures na predaj obilia za určitú cenu, aby sa predišlo možnému zvýšeniu / zníženiu ceny obilia.
- Špekulácie: Zámerom je získať úžitok z očakávaných rozdielov v cenách minimalizujúcich príspevok finančných prostriedkov do investície. Je potrebné vziať do úvahy, že vzhľadom na vysoký stupeň ich pákového efektu je multiplikačný účinok na možné zisky aj straty veľmi dôležitý. Poznámka: Usporiadaná účasť špekulantov na trhoch nemusí byť nevyhnutne negatívna, pretože im poskytuje likviditu, hĺbku, stabilitu, pomáha pri efektívnom stanovovaní cien a v mnohých prípadoch vystupuje ako náprotivok voči niekomu, kto vykonáva zaisťovaciu operáciu. …
- Arbitráž: Skutočná arbitrážna operácia je založená na uskutočnení krížovej obchodnej stratégie, pri ktorej sa vytvára pozitívny čistý zisk. Spravidla sú krátkodobé z dôvodu neefektívnosti trhu. Viď finančná arbitráž
Redaktor odporúča:
Pozrite si úverové deriváty