Typy finančných trhov sa týkajú rôznych finančných trhov, na ktorých sa vymieňajú finančné produkty alebo nástroje, ktoré sa nazývajú finančné aktíva.
Finančné trhy sú jedným z druhov trhu spolu s trhom spotrebného tovaru, trhom so spotrebiteľskými výrobkami, trhom služieb a trhom priemyselných výrobkov.
V tomto článku budeme podrobne analyzovať typy finančných trhov, ale aby sme videli trhové sadzby globálnejšie, pridali sme nasledujúci odkaz:
Pozrite si typy trhuFinančné trhy zdieľajú rovnakú charakteristiku medzi nimi, a to, že ide o fyzické alebo virtuálne priestory, kde sa finančné aktíva vymieňajú medzi ekonomickými agentmi a v ktorých sú definované ceny uvedených aktív.
Jednoduchá klasifikácia
Existuje niekoľko druhov finančných trhov. Základný spôsob ich oddelenia je založený na čase investície:
- Peňažný trh: Krátkodobé finančné aktíva sa vymieňajú (menej ako 12 - 18 mesiacov).
- Kapitálový trh: Dlhodobejšie finančné aktíva sa vymieňajú. K tomuto typu trhu patria trhy s akciami, pevným príjmom a finančnými derivátmi.
Poradie najdôležitejších finančných trhov
Úplnejšia klasifikácia typov finančných trhov je nasledovná, ktorú si neskôr pozrieme podrobnejšie:
- Peňažný trh.
- Kapitálový trh. Na kapitálovom trhu sú tieto dva trhy: trhy s pevným príjmom a akciové trhy.
- Trh finančných derivátov. Sú následne rozdelené na:
- Organizované trhy: Sú štandardizované a riadené zúčtovacím ústavom. Vo vnútri nájdeme hlavne trh finančných futures a trh finančných opcií.
- Neorganizované trhy (OTC).
- Finančný trh so surovinami (komoditami).
- Menový trh (Forexový trh).
- Spotový trh.
- Poistný trh.
- Medzibankový trh. Aj keď je všeobecne integrovaný do peňažného trhu, kvôli svojej veľkosti a významu sa niekedy klasifikuje ako ďalší samostatný finančný trh.
- Trh s kryptomenami.
Pozrime sa podrobnejšie na typy finančných trhov:
1. Peňažný trh
Peňažný trh je súbor veľkoobchodných trhov, na ktorých sa vymieňajú krátkodobé finančné aktíva. Jeho účastníkmi sú veľké inštitúcie a špecializovaní finanční sprostredkovatelia.
Na druhej strane môžeme peňažný trh rozdeliť na tri:
- Medzibankové peňažné trhy: Na tomto trhu finančné inštitúcie vykonávajú úverové a úverové operácie prostredníctvom medzibankových vkladov, krátkodobých derivátov (FRA), krátkodobých úrokových swapov alebo iných finančných aktív, spravidla so splatnosťou jeden deň alebo jeden týždeň.
- Trh obchodných aktív: Na tomto trhu vynikajú obchodné cenné papiere, ktorých dlhové nástroje emitujú krátkodobé spoločnosti a ktoré obsahujú platobnú povinnosť (ktorej platobná záruka sú samy). Ide teda o formu financovania podnikania.
- Peňažný trh verejného dlhu: Na tomto trhu sa obchoduje s krátkodobým štátnym dlhopisom vydaným štátnou pokladnicou, známy ako štátne pokladničné poukážky. Za týmto účelom štátna pokladnica vydáva sériu každoročných aukcií s predchádzajúcim oznámením kalendára. Najznámejšie štátne pokladničné poukážky sú tie americké, ktoré sa nazývajú štátne pokladničné poukážky.
2. Kapitálový trh
Kapitálový trh je trh, na ktorý sa trhoví agenti financujú v strednodobom a dlhodobom horizonte (viac ako 12 alebo 18 mesiacov). Obchodovaním s dlhodobejšími aktívami ako na peňažnom trhu začleňujete väčšie riziko.
Môžeme ho rozdeliť na dva typy trhov:
- Trh s pevným príjmom: S cennými papiermi s pevným výnosom (dlhopisy, zmenky atď.) Sa obchoduje, a preto je ich držiteľom veriteľ emitujúcej spoločnosti. Toto sa nazýva aj úverový trh.
- Akciový trh: S akciami sa obchoduje, tento trh je ľudovo známy ako akciový trh. Za týmto účelom spoločnosti, ktoré sú kótované na akciovom trhu, rozdeľujú svoj kapitál na časti a to je to, čo nazývajú akcie (účasti na kapitáli spoločnosti).
- Trh finančných derivátov: Sú to trhy s derivátmi, na ktorých sa obchoduje s finančnými produktmi, ktoré majú ako základ podkladový materiál iného typu, buď finančný (napríklad akcie), alebo nefinančný (napríklad suroviny). Deriváty preto môžu mať ako podkladové aktíva rôzne aktíva, napríklad akciu, dlhopis, úrokovú sadzbu alebo komoditu. Pretože sú takým veľkým trhom a majú tak rôznorodé výrobky, niekedy sa klasifikujú osobitne od kapitálových trhov.
3. Trh s derivátmi
Ako sme už spomenuli, trh finančných derivátov je trhom mimoriadne širokým. Preto je niekedy integrovaný do kapitálového trhu, hlavne do derivátov kapitálového trhu, ako sú napríklad deriváty na akcie alebo dlhopisy.
Niektoré trhy s derivátmi sú však kvôli ich dôležitosti a obrovskej veľkosti dokonca kótované oddelene od trhu s derivátmi, ako je napríklad trh s komoditami alebo menový trh.
To znamená, že trhy s derivátmi môžeme podľa ich regulácie klasifikovať hlavne na dva typy:
- Organizované trhy: Sú štandardizované a riadené zúčtovacím strediskom. Vo vnútri nájdeme hlavne trh finančných futures a trh finančných opcií.
- Neorganizované trhy (OTC): Je to trh, ktorý nemá reguláciu, keď sa investori dvojstranne dohodnú na svojich transakciách prostredníctvom vzájomného započítavania a kolaterálových dohôd s protistranou. Hlavnými typmi OTC derivátov sú swapy a forwardy, v rámci ktorých je integrovaný menový trh (forex).
V nasledujúcej tabuľke sme vytvorili diagram finančných derivátov, v ktorom vidíme rôzne produkty klasifikované podľa ich príslušných podkladových aktív, trhových sadzieb a typu derivátu:
| Trh | regulované | Trh | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Podkladové aktívum | Budúcnosť | Možnosti | Zameniť | Vpred | Možnosti | CFD | |
| Akciový index | Budúcnosť na IBEX | Možnosť budúcej hodnoty IBEX | Výmena vlastného imania | Zozadu | n / a | CFD na indexy | |
| Typ záujmu | Budúci Euribor | Možnosť budúceho Euriboru | Úrokový swap (IRS) | Dohoda o forwardovej úrokovej miere (FRA) | Limit a minimálna úroková sadzba Výmena Výmena základu | n / a | |
| Dlhopisy | Budúcnosť dlhopisov | Opcia na dlhopisy | Výmena majetku | Dohoda o spätnom odkúpení | Opcia na dlhopisy | n / a | |
| Akcie | Budúcnosť akcií | Skladová opcia | Výmena vlastného imania | Dohoda o spätnom odkúpení | Skladom Opčný rozkaz Turbo rozkazy | CFD na akcie | |
| FOREX | Budúce FX | Možnosť pre FX budúcnosť | Menový swap | FX vpred | FX opcia | CFD na meny | |
| Suroviny | Komoditné futures | CFD na komodity | |||||
| Úverové riziko | n / a | Výmena úverového zlyhania (CDS) | n / a | Možnosť úverového zlyhania | n / a |
4. Finančný trh so surovinami
Trh s komoditami je klasifikovaný ako odlišný typ finančného trhu, pretože ide o veľmi veľký trh.
Na jednej strane existuje spotový trh so surovinami, to znamená, že nejde o finančný trh, ale skôr o fyzický trh.
Trh s finančnými komoditami je skutočne trhom s finančnými derivátmi. Na tomto trhu existuje veľké množstvo organizovaných trhov so surovinami, ako sú finančné futures na zlato, ropu, meď, striebro, pšenicu, platinu, kávu, pomarančový džús, kakao, cukor alebo dokonca bravčové drviny.
Hlavným regulovaným finančným trhom s komoditami na svete je trh v Chicagu.
Existujú aj OTC finančné trhy so surovinami, kde každá protistrana rokuje o svojich vlastných dohodách o výmene surovín v budúcnosti.
5. Devízový trh (forex)
Devízový trh, rovnako ako trh s komoditami, má tiež spotový trh, čo je akákoľvek devízová transakcia v období kratšom ako dva dni.
Na trhu s finančnými menami sú produkty, s ktorými sa obchoduje, niektoré meny oproti iným, ktoré sa vymieňajú za cenu známu ako výmenný kurz s dodaním viac ako dva dni.
6. Spotový trh
Ako sme videli na trhu s komoditami a na menovom trhu, spotový trh zhromažďuje všetky operácie, pri ktorých sa po dohode očakáva dodanie produktu súčasne alebo maximálne po dvoch dňoch. Je tiež známy ako spotový trh.
7. Poistný trh
Je to ten trh, na ktorom sa poistený a poisťovateľ dohodnú na ochrane poisteného alebo tretej strany pred potenciálnym rizikom.
Poistná zmluva je nezávislou obchodnou zmluvou, ktorá obsahuje všetky všeobecné a konkrétne podmienky, ktorými sa bude poistná zmluva riadiť.
8. Medzibankový trh
Ako sme už spomenuli na začiatku, v rámci typov finančných trhov sa medzibankový trh považuje za peňažný trh, avšak pre svoju veľkú dôležitosť a veľkosť sa niekedy klasifikuje ako nezávislý trh.
Na tomto trhu finančné inštitúcie uskutočňujú úverové a úverové operácie prostredníctvom medzibankových vkladov, krátkodobých derivátov (FRA), krátkodobých úrokových swapov alebo iných finančných aktív, spravidla so splatnosťou jeden deň alebo jeden týždeň.
9. Trh s kryptomenami
Je to trh, na ktorom sa obchoduje s kryptomenami.