Návratnosť aktív - ROA

Návratnosť aktív alebo ROA je finančný pomer, ktorý meria schopnosť vytvárať zisky. A to pri zohľadnení dvoch faktorov: Zdroje vo vlastníctve spoločnosti a čistý zisk získaný v poslednom fiškálnom roku.

Na rozdiel od finančnej ziskovosti alebo ROE, ROA neberie do úvahy iba kapitál investovaný akcionármi, ale aj všetky aktíva spoločnosti.

Vzorec pre návratnosť aktív je:

Zisk ROA

Užitočnosť ROA je, že umožňuje zistiť, či spoločnosť efektívne využíva svoje aktíva. Ak indikátor v priebehu času stúpal, je to dobré znamenie.

Ak však poklesne, musia sa prijať opatrenia na zlepšenie riadenia zdrojov. Jednou z možností je zníženie nákladov a zvýšenie čistého príjmu. Rovnako sa dá zvýšiť obrat aktív. To znamená, zefektívniť transakcie tak, aby bol k dispozícii menej imobilizovaný stav nepredaného tovaru.

Ďalším spôsobom, ako zvýšiť ROA, je zvýšenie cien s cieľom dosiahnuť vyšší príjem. To však platí, iba ak má spoločnosť priestor na to, aby predražila svoje výrobky bez straty zákazníkov, napríklad ak ide o luxusný tovar.

Ďalším dôležitým bodom je, že ROA sa používa na porovnanie rôznych investičných možností. To, pokiaľ spoločnosti patria do rovnakého odvetvia alebo do rôznych podnikov, kde je požadovaná úroveň investícií podobná.

Príklad výpočtu ROA

Predpokladajme, že spoločnosť má záväzky 100 000 dolárov a vlastné imanie 50 000 dolárov. Získal tiež zisk pred úrokmi a zdanením (BAIT) 10 000 USD. Ak sú finančné výdavky 2 500 USD a daňová sadzba 25%, koľko by predstavovala ROA?

Najprv vypočítame aktíva: Pasíva + Vlastné imanie = 100 000 + 50 000 = 150 000 USD

Potom získame zisk pred zdanením: BAIT - finančné výdavky = 10 000 - 2 500 = 7 500 USD

Z tohto výsledku odpočítame dane a budeme mať čistý zisk: 7 500 - (0,25 * 7 500) = 5 625 USD

Na záver, aby sme zistili ziskovosť aktív, vykonáme príslušné rozdelenie: 5,625 / 150 000 = 0,0375 = 3,75%