Pomery dlhu súvisia s aktívami súvahy a informujú nás o miere zadĺženia spoločností.
Analýza solventnosti spoločností má zásadný význam pre základnú analýzu. Vysoký dlh by mohol ohroziť kontinuitu obchodnej činnosti. Naopak, príliš nízky dlh by mohol zaťažiť kapacitu dlhodobého rastu. Z tohto dôvodu je potrebné, aby si každá spoločnosť týmto spôsobom stanovila optimálny stupeň zadĺženia.
Z tohto dôvodu nám ukazovatele zadĺženosti pomôžu dozvedieť sa o platobnej kapacite spoločností v strednodobom a dlhodobom horizonte. Toto nám tiež umožní zistiť vašu mieru solventnosti.
Ukazovatele dlhu spolu s ukazovateľmi úrokového krytia tvoria kategóriu ukazovateľov známych ako „ukazovatele solventnosti“.
Faktory, ktoré podmieňujú solventnosť spoločnosti
Je dôležité zdôrazniť, že dve spoločnosti v rovnakom sektore môžu mať rôzne stupne zadlženia a v dôsledku toho rozdielnu úroveň solventnosti. A existuje niekoľko premenných, ktoré podmieňujú solventnosť spoločností.
Tu sú niektoré z nich:
- Makroekonomické prostredie krajiny alebo krajín, v ktorých spoločnosť pôsobí.
- Úrokové sadzby, za ktoré sa spoločnosť môže financovať sama.
- Dynamika sektoru, do ktorého spoločnosť patrí.
Všetky tieto premenné ovplyvňujú tvorbu hotovosti spoločnosti, a teda jej schopnosť plniť svoje dlhové záväzky. Rovnako dve spoločnosti, ktoré sú v rovnakom sektore, môžu mať veľmi rozdielnu solventnosť.
Spoločnosť s nepriaznivým makroekonomickým prostredím, mierne depresívnym sektorom a financovaním s vysokými úrokovými sadzbami by mohla mať problémy s solventnosťou. Avšak iná spoločnosť v rovnakom sektore (aj keď to neprežíva najlepší okamih), ak sú ostatné premenné priaznivé, mohla by mať lepšiu solventnosť; tak sa budete starať o svoje dlhy v strednodobom a dlhodobom horizonte bez väčších problémov.
Hlavné pomery dlhu
Existuje veľké množstvo ukazovateľov, ktoré merajú solventnosť spoločnosti prostredníctvom jej dlhu.
Hlavné sú uvedené nižšie:
Všeobecne pasíva zahŕňajú celkový dlhodobý dlh a záväzky s krátkodobými nákladmi. Tieto záväzky s nákladmi sú tie, ktoré generujú určitý druh úroku, ktorý sa musí splatiť.
Existujú však niektorí analytici alebo poskytovatelia údajov, ktorí ako pasíva zahŕňajú aj súčasnú hodnotu lízingov a nevyrovnaných účtov. Z tohto dôvodu je pri analýze tohto typu pomerov vhodné najskôr vedieť, ako boli vypočítané. To všetko z dôvodu lepšieho výkladu.
Pomer dlhu k celkovému majetku