Cyklus akciových trhov je definovaný ako dlhodobé zmeny cien, ktoré vedú k trendom na trhoch s akciami. Spravidla sa tieto cykly zhodujú s ekonomickými cyklami, ale s predstihom o 6 až 12 mesiacov, pretože finančné trhy sú riadené očakávaniami a znižujú ekonomické očakávania ekonomík vo finančných aktívach.
Existuje veľa teórií o cykloch akciových trhov a generovaných variáciách a trendoch. Napríklad máme autorov ako Elliot a jeho vlny, Kostolany, Kondratiev alebo J Kitchin alebo Charles Henry Dow. Takmer všetky sa z veľkej časti zhodujú, až na výnimky, a naznačujú, že v ekonomickom cykle existujú akumulačné, likviditné a špekulatívne alebo distribučné fázy.
Fázy cyklu akciových trhov
- Fáza akumulácie alebo inštitucionálny nákup, v ktorom určité skupiny investorov zaujmú pozície na konci dlhého obdobia poklesu cien cenných papierov finančné trhy a v prostredí ekonomických správ a negatívnych obchodných výsledkov. V tejto súvislosti s očakávaním zhoršenia tejto situácie a predvídaním možných budúcich zlepšení ekonomických predpovedí dôjde k prvému rastu cien.
- Veľmi dôležitá fáza, fáza likvidity alebo nákup investorov, na ktorých trhy určitý čas stúpajú, to znamená, že sú býčie a základy ekonomiky a kótované spoločnosti sa zlepšujú tvárou v tvár ekonomickým opatreniam uskutočňovaným vládami alebo úpravami uskutočňovanými spoločnosti lepšie zvládať budúcnosť v krízovej fáze.
- Špekulatívna fáza o distribučná fáza, v ktorej po niekoľkých rokoch rastúcich trhov vstupujú investori na trhy v dôsledku eufórie z rastu cien a dobrej ekonomickej a obchodnej situácie po predchádzajúcej kríze, čo spôsobuje špekulatívny alebo bublinový proces na trhu cenných papierov. Práve v tomto okamihu skupina, ktorá sa nahromadila v prvej fáze, pokračuje v uvoľňovaní svojich pozícií, čo je okamih inštitucionálneho predaja, ktorý predpokladá problémy so zlepšením ekonomiky a spoločností a predpovedá zmenu ekonomického cyklu. Od tejto chvíle začína medvedí trh, ktorý bude pokračovať až do nového procesu akumulácie.
Je dôležité si uvedomiť, že keď trhy menia cykly a obracajú sa na medvedie trhy, môžeme mať tieto fázy:
- Fáza silných poklesov, po eufórii alebo bubline na akciových trhoch v dôsledku masívneho predaja akcií. V tejto dobe, ak je panika veľká, môže dôjsť k prepadu akciového trhu, to znamená k veľmi silnému poklesu na trhoch v krátkom časovom období.
- Výstupná fáza, na ktorom trhy pokračujú v poklese, keď sa objavia ďalšie negatívne ekonomické a obchodné správy, čo vo všeobecnosti spôsobuje predaj aktív investormi. Ak sa po medvedom období na trhoch s trvaním niekoľkých rokov na trhoch zistí, že sa situácia nebude zhoršovať a človek začne mať očakávanie, že sa situácia v budúcnosti začne zlepšovať, dôjde k akumulačnej fáze .
Príklad použitý pre Ibex 35
