Swap na kreditné zlyhanie (CDS) je finančný derivát, ktorý umožňuje zaistiť riziko zlyhania finančného aktíva.
Sú to dvojstranné zmluvy, ktoré prenášajú kreditné riziko medzi dvoma protistranami. Kupujúci ochrany, ktorý platí pravidelné poistné, a predávajúci ochrany, ktorý prijíma platby v prípade kreditnej udalosti.
Používa sa ako poistenie proti zlyhaniu, pri ktorom sa riziko aktíva prenáša na predajcu CDS, ktorý vystupuje ako poisťovateľ. Investor kúpi CDS k finančnému majetku na ochranu pred zlyhaním tohto majetku. Za tento účel zaplatíte prémiu predajcovi CDS, ktorý vám v prípade, že spoločnosť, na ktorú máte majetok, zbankrotuje, vyplatí hodnotu majetku. Ak spoločnosť nakoniec neskrachuje, kupujúci CDS stratí prémiu pre predávajúceho.
Kupujúci zabezpečuje zhromažďovanie hodnoty úveru platením pravidelného poistného (fungovalo by to ako poistenie), ak referenčný subjekt CDS vstúpi do úverovej udalosti (bankrot, reštrukturalizácia alebo pozastavenie platieb), získa určitú sumu, pretože v takom prípade musí predajca CDS zaplatiť určitú sumu kupujúcemu, ktorý je protistranou, ktorá dostáva pravidelné poistné.
Tieto swapy prešli v posledných desaťročiach významným vývojom a boli jedným z najdôležitejších prevodových mechanizmov finančnej krízy v roku 2007, pretože majú kvalitu prenosu rizík zlyhania z jedného subjektu na druhý a ak hodnotenie aktív nie je správne je možnosť, že predajcovia úverových swapov nakoniec pokryjú toxické aktíva.
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromZameniťPríklad CDS na dlhopisu
Pozrime sa na príklad CDS na dlhopisu:
V takom prípade by kupujúcim CDS bol veriteľ dlhopisu, to znamená osoba, ktorá kúpila dlhopis a má nárok na pravidelné platby úrokov (kupón) a splácanie istiny z dlhu. Ak by veriteľ chcel pokryť riziko nesplácania tohto dlhopisu, mohol by kúpiť CDS od tretej strany, napríklad od finančnej inštitúcie.
Predajca CDS bude požadovať pravidelné platby v určitej výške (obdobne ako v prípade poistných zmlúv), ale v prípade neplnenia zo strany dlžníka zaplatí v tom čase kupujúcemu celú sumu dlhopisu (to znamená , zvyšný úrok, ktorý sa má vrátiť, a príkazca). Výmenou za platbu môže predajca (poisťovateľ) získať nárok na finančné aktíva.