Fraption je druh finančnej opcie, ktorá umožňuje jej držiteľovi možnosť (nie však povinnosť) podpísať forwardovú zmluvu o úrokovej sadzbe, za realizačnú cenu a vopred určené časové obdobie. V španielčine sa tiež nazýva fraption.
Skratka fraption v angličtine pochádza z kombinácie slov forward rate agreement (dohoda o budúcej úrokovej sadzbe) a slova opcia (opcia). Prostredníctvom tohto derivátového nástroja sa môže investor, podnikateľ alebo jednotlivec zaistiť proti neočakávaným výkyvom úrokových sadzieb.
Úrokové sadzby na trhoch kolíšu a tieto môžu poškodiť alebo zvýhodniť investorov (v závislosti od smeru, ktorým sa pohybujú). Fraption by sa preto dal považovať za poistenie, ktoré kryje investora v prípade, že úroková sadzba hrá proti nemu a jeho investícia mu neprináša očakávaný výnos.
Charakteristické vlastnosti
Na základe povahy a fungovania tohto derivátového nástroja môžeme zdôrazniť niektoré z jeho hlavných charakteristík:
- Jedná sa o derivátový nástroj určený na zabezpečenie rizík.
- Umožňuje prenos rizika operácie na protistranu, s ktorou je kontrakcia uzatvorená.
- Umožňuje nám (výmenou za zaplatenie prémie) získať očakávanú alebo požadovanú návratnosť investície.
- Umožňuje investorovi (neuplatňujúcemu si danosť) profitovať, ak ide o úrok v jeho prospech a dosiahnutá ziskovosť prevyšuje očakávanú ziskovosť.
Príklad operácie s Fraption
Predstavme si napríklad, že súkromný investor vlastní 100 000 EUR a chcel by získať výnos 10% prostredníctvom jednoročného vkladu na dobu určitú. Tento investor by mohol (zaplatením prémie) upísať úroky, s ktorými by určite získal týchto 10%.
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromAk sa úroková sadzba na konci vkladu nachádzala na úrovni 5% (nižšia ako očakávaná ziskovosť), mohol investor uplatniť fraptión. Týmto spôsobom by protistrana, s ktorou bol upísaný fond, mala povinnosť zaplatiť zvyšný výnos až do výšky 10% (v tomto prípade 5% z vkladu).
Na druhej strane, ak úroková sadzba dosiahne 15% (presahuje očakávanú ziskovosť), investor by nemohol uplatniť svoju voľbu a získať túto 15% ziskovosť. Peniaze zaplatené za prémiu na upísanie fraption by sa stratili, ale dosiahnutá ziskovosť by s najväčšou pravdepodobnosťou prevyšovala platbu tejto prémie.
