Likvidácia pozícií je proces, ktorý vykonávajú finančné subjekty na svojich finančných útvaroch vback office na vyrovnanie bodovacích pozícií svojich klientov na trhu s správcom cenných papierov alebo depozitárom.
Finančné inštitúcie musia navyše upraviť svoje pozície v súvahách a vo výkaze ziskov a strát.
Ako fungujú procesy vyrovnania?
Likvidačné procesy v bankách majú dvojité účtovníctvo:
- Na jednej strane samotná banka.
- Na druhej strane osada s trhom a zúčtovacími domami.
Tak ako vo všetkom účtovníctve, pozície zostatkov a počet titulov sa musia zhodovať a odchýlky musia byť minimálne.
V mnohých prípadoch môže byť nákup a predaj cenných papierov na trhu vyrovnaný v D + 1, D + 2 alebo D + 3 (spravidla vyrovnania v SICAV), investor však bude môcť vidieť nákup alebo predaj cenné papiere, tituly na mieste, z dôvodu, že interné účtovníctvo banky umožňuje posúvať účtovné zápisy o exekúciách klienta vopred.
Je veľmi dôležité, aby banka mala dobrých odborníkov v odbore backoffice pretože ich práca vyžaduje dôkladnú prácu a v niektorých prípadoch sa to považuje za veľmi technickú zložitosť, najmä ak sa vyskytnú problémy s vyrovnaním v dôsledku pádov smerovanie medzinárodných cenných papierov a derivátových produktov, pretože zápisy sú vo väčšine prípadov v cudzej mene a produkty, s ktorými sa obchoduje, sú na OTC trhoch.
Problémy sú aj s vyrovnaním cenných papierov, ktoré obchodujú pod rovnakým ISIN (identifikačný kód), ale v rôznych menách alebo s finančnými derivátmi, ktorých emitenti na trhu majú malú likviditu. Tento posledný prípad sa vyskytuje u niektorých zatykače a ETF, ktoré majú nízku kapitalizáciu, zvyčajne menej ako jeden milión eur.
Je potrebné vziať do úvahy, že ak pozíciu nie je možné zlikvidovať, jedná sa o stratu, ktorú musí banka predpokladať, pretože ju klientovi neberie.
Likvidácia s novou reformou akciového trhu
Vzhľadom na novú reformu akciového trhu sa vyrovnania uskutočňujú na základe jednotnej evidencie, ktorá nám umožňuje jasnejšie vidieť, či došlo k chybe pri vyrovnaní klienta. V mnohých prípadoch sa stáva, že suma operácie nebola zadržaná, aby ju bolo možné vykonať, alebo naopak bola zadržaná zostatok, ale klient požaduje zrušenie a nie je uvoľnená, a to takým spôsobom že investor, ktorý ho nemá k dispozícii, aby mohol vykonať ďalšiu operáciu.