Prebytočná likvidita z makroekonomického hľadiska predstavuje situáciu, v ktorej má bankový systém v obehu viac peňazí, ako banky požadujú, a to vytvára nadmerný prísun peňazí. Z mikroekonómie je to situácia, v ktorej má spoločnosť prebytok hotovosti, ktorá neprodukuje výnosy.
Preto, keď je ponuka peňazí (ktorá zase pochádza z menovej základne) oveľa vyššia ako dopyt, čelíme prebytku makroekonomickej likvidity. To znamená, že ľudia a spoločnosti potrebujú menej peňazí, ako existuje v systéme, a preto komerčné banky požadujú menšiu likviditu, a keďže je ponuka peňazí fixná, vytvára sa prebytok.
Rovnaká situácia môže nastať v jednotlivých spoločnostiach (mikroekonomická). V takom prípade majú prebytočnú hotovosť, ktorá neprináša žiadny výnos. Riešenia sa dejú buď investíciou do nového projektu, nákupom produktovej ponuky, ktorá môže byť zaujímavá, pretože sa týka propagácie, alebo nákupom cenných papierov s pevným alebo variabilným výnosom s cieľom získať úrok alebo dividendy.
Prečo sa vyrába prebytočná likvidita?
V ekonomike sú potrebné tri ekonomické subjekty, ktoré požadujú peniaze: ľudia, spoločnosti a štát na rôznych úrovniach správy. Banky zachytávajú úspory a požičiavajú peniaze a tvoria takzvanú peňažnú zásobu. Na druhej strane tiež musia mať zákonom požadované sumy hotovosti, ktoré predstavujú percento z celkových peňazí, ktoré požičiavajú v takzvaných systémoch čiastkových rezerv.
To všetko môže viesť k situáciám, v ktorých finančná inštitúcia potrebuje v konkrétnom čase viac hotovosti. Na zmiernenie tohto problému si komerčné banky požičiavajú peniaze od centrálnej banky. To im dáva peniaze výmenou za úrok zvaný intervencia, ktorý sa potom použije ako referencia na pôžičky. Toto sa nazýva expanzívna menová politika.
Vo vzťahu k spoločnosti má táto situácia zvyčajne pôvod v nadmernej hotovostnej prognóze, ktorá je zase založená na nadmernej obozretnosti vedenia. Na druhej strane sa to môže vyskytnúť aj vtedy, keď sú lehoty zberu oveľa kratšie ako lehoty splatnosti.
Dôsledky nadmernej likvidity
Okrem iného na makroúrovni je jednou z najbežnejších tvorba bublín. Týmto spôsobom, ak dôjde k prebytku, zákon ponuky a dopytu dospeje k záveru, že cena tohto tovaru musí klesnúť. Na trhu, na ktorom sa nezasahuje, a z teoretického hľadiska, keďže úroková sadzba je cena peňazí, budú banky chcieť požičať tieto prebytky znížením úrokových sadzieb. Nemôžu to však urobiť, pretože existuje minimálna cena, právny záujem. Nakoniec sa rozhodnú uľahčiť prístup k peniazom s rizikom vytvorenia bublín alebo nadmerného kreditu.
Na mikroúrovni dôsledky súvisia s nákladmi príležitostí na nedosiahnutie výnosov z týchto nečinných peňazí. Týmto spôsobom musia spoločnosti s prebytočnou likviditou čo najskôr vyriešiť svoju situáciu, pretože cieľom je nielen zabrániť stratám, ale aj maximalizovať zisky na optimalizáciu zdrojov.
Príkladom je finančná kríza v roku 2008 a supermarkety
V makroekonómii existujú rôzne teórie o príčinách finančnej krízy v roku 2008. Nebudeme sa nimi podrobne zaoberať, ale všetci sa zhodujú v tom, že jedným z faktorov bola príliš veľká likvidita. Niektorí autori sa teda domnievajú, že tento problém spôsobil, že banky požičiavali peniaze trochu nezodpovedným spôsobom. Iní sa domnievajú, že hlavným dôvodom boli excesy bankového systému a príliš deregulovaný sektor, ale s rovnakým problémom.
V mikroekonomike podnikania je sektorom, ktorý má zvyčajne problémy s nadmernou likviditou, sektor veľkých obchodov. Účtujú v hotovosti a platia dlho. Jeho obežné aktíva pozostávajú hlavne z akcií a pokladnice. Tieto spoločnosti sa v obdobiach vysokých tržieb zvyčajne rozhodnú dočasne investovať tieto peniaze do prebytku.
Nadmerný dopyt
