Systematické, nediverzifikovateľné alebo trhové riziko závisí od samotného trhu, na ktorom je finančné aktívum uvedené, a preto ho nemožno znížiť.
Je súčasťou celkového rizika finančného aktíva, ktoré sa člení na systematické riziko a nesystematické riziko.
Celkové riziko = systematické riziko + nesystematické riziko
Systematický vzorec rizika
Systematické riziko sa meria prostredníctvom verzie beta a je možné ho znížiť, iba ak na danom trhu nepôsobíme, a preto túto bezpečnosť nezískame.
Skladá sa z druhej mocniny verzie beta a variácie trhu. Z tejto rovnosti môžeme odvodiť, že systematické riziko sa rovná beta bezpečnosti (betas menšie ako 1 zníži trhové riziko, betas väčšie ako 1 zvýši trhové riziko) vynásobené trhovou odchýlkou, v konečnom dôsledku rizikom.
Je to tak. že v mnohých prípadoch sa správcovia portfólia snažia minimalizovať svoju expozíciu voči tomuto riziku výberom cenných papierov s nižšou hodnotou beta, aj keď to nemusí vždy zodpovedať cieľu správcu, pretože môžu mať iné potreby, ciele alebo si ho vybrali spoločnosti pre základnú analýzu založenú na jej výkaze ziskov a strát a súvahe.
Manažér musí preto vytvárať vzťahy medzi výnosmi a rizikom cenných papierov pomocou techník diverzifikácie portfólia, ktoré znižujú nesystematické alebo diverzifikovateľné riziko.
Redaktor odporúča:
Nesystematické riziko
Beta finančného aktíva