Lehman Brothers - Čo to je, definícia a koncept
Lehman Brothers bola banka zameraná na investovanie a finančné služby založená ako rodinný podnik v roku 1850 a zrušená v roku 2008. Stala sa štvrtou najväčšou americkou investičnou bankou, avšak jej vystavenie nadmerným rizikám, ako sú hypotekárne úvery, viedli k jej zániku.
Názov Lehman Brothers, ktorý bol založený v roku 1850, je výsledkom rodinného podniku medzi bratmi Henry Lehman, Emanuel Lehman a Meyer Lehman. Vo svojich začiatkoch ju kvôli vysokej cene bavlny prijímala ako platobný prostriedok. Neskôr túto surovinu ošetrili a postarali sa o jej komercializáciu.
Expanzia spoločnosti vyústila do premiestnenia jej sídla z Montgomery v Alabame do New Yorku. Tam sa spoločnosť v priebehu rokov rozhodla pre diverzifikáciu a účasť v iných odvetviach, ako je železnica, káva a tabak.
Prosperujúce dvadsiate roky 20. storočia sa v Spojených štátoch skončili bolestivou cestou krachom 29. Napriek nepriaznivému ekonomickému prostrediu zostala Lehman Brothers vždy solventnou a ziskovou spoločnosťou.
Stratégia diverzifikácie spoločnosti Lehman Brothers pokračovala, čo ich viedlo k vstupu do mediálneho sektoru v 30. rokoch 20. storočia. Spoločnosť Lehman Brothers tak pristála vo svete televízie a rozhlasu spolu s Radio Corporation of America.
Lehman Brothers sa stáva gigantom vo finančnom sektore
Moment veľkého rastu bankového sektora by nastal v 70. rokoch. Preto je potrebné rozlišovať dve fázy:
- Prvá etapa, ktorá pozostávala z akvizície spoločnosti Abraham & Co.
- Druhá fáza, ktorá zahŕňala fúziu so spoločnosťou Kuhn, Loeb & Co. Presne táto fúzia by jej umožnila dosiahnuť štvrté miesto v rebríčku najdôležitejších amerických investičných bánk.
Napriek tomu, že je Lehman Brothers silnou investičnou bankou, neobišla sa bez problémov. Z tohto dôvodu sa v 80. rokoch 20. storočia pri prekonávaní finančných problémov spojil s American Express. Toto spojenectvo by však pretrvalo až do prvého desaťročia 21. storočia.
Kríza hypotekárnych úverov sa pripravuje
Táto udalosť by mala osobitný dopad na americké bankovníctvo a tiež na americkú spoločnosť. V roku 2002 došlo v USA k veľkému poklesu úrokových sadzieb. Toto opatrenie malo uľahčiť občanom USA kúpu domu.
V tejto súvislosti americké banky začali poskytovať nekonečné pôžičky. Banky ťažko vyžadovali kolaterál od klientov. Ich príjem, úroveň zadlženosti, likvidita ani situácia v zamestnaní sa neskúmali. Odtiaľto pramenili takzvané „junk hypotéky“, ktoré by mali veľké následky vo veľkej kríze v roku 2008. Táto veľká realitná bublina by spôsobila pád Lehman Brothers.
S masívnym poskytovaním úverov, bez ohľadu na záruky, sa tak v roku 2003 začala formovať realitná bublina. K tomuto vznikajúcemu ekonomickému požiaru sme museli pripočítať príchod nového finančného produktu, CDO alebo záväzkov zabezpečených dlhom.
CDO umožnili kupujúcemu získať budúci príjem predajcu. Je potrebné poznamenať, že CDO sú štruktúrované v tranžiach a práva na inkaso budú závisieť od seniority investora. V prípade zlyhania budú teda starší investori chránení viac ako noví investori. Týmto spôsobom budú noví investori ako prví predpokladať stratu svojich finančných prostriedkov.
Realitná bublina praskne
Problém s hypotekárnou krízou, ktorá spôsobila kolaps Lehman Brothers, spočíval v tom, že hypotéky boli spojené s CDO, ktoré sme už vysvetlili.
Nastal čas, keď si klienti nemohli dovoliť platiť hypotéku. Počet nedobytných pohľadávok stúpal a banky začali svoje dlhy predávať. Rovnako ako epidémia sa zlyhania a dlhy rozšírili do celého sveta.
Práve preto bola Lehman Brothers kolosálnou bankou, ktorá bola strašne vystavená rizikovým hypotékam. Veľká investičná banka zhromaždila veľké množstvo cenných papierov, ktoré súviseli s hypotekárnymi hypotékami. Katastrofálne následky pocítila spoločnosť Lehman Brothers, ktorej trhová hodnota sa v rokoch 2007 až 2008 prepadla.
Na jeho záchranu boli iba dve možnosti:
- Nákup banky iným subjektom.
- Nech Federálny rezervný systém príde na záchranu.
Konkurz Lehman Brothers a dôsledky pre svetové hospodárstvo
Neschopnosť nájsť kupca a rozhodnutie vlády USA upustiť od spoločnosti Lehman Brothers viedlo k bankrotu spoločnosti. 15. septembra 2008 spoločnosť Lehman Brothers vyhlásila bankrot. To bol koniec spoločnosti, ktorá vyšla bez ujmy z občianskej vojny a z pádu 29 rokov, ale predstavovala tiež východiskový signál pre jednu z najtvrdších hospodárskych kríz v histórii.
Dôsledky pádu boli citeľné za hranicami Spojených štátov. Štáty museli prísť na pomoc mnohým finančným inštitúciám, aby zachránili tých, ktorí spôsobili krízu. Súkromný dlh bol zverejnený, štáty boli zadĺžené v prípade platobnej neschopnosti a museli prijať tvrdé ozdravné programy. Zároveň vzrástla nedôvera verejnosti k bankám a došlo k strate pracovných práv v dôsledku úsporných politík.
Niet pochýb o tom, že kolaps Lehman Brothers mal vážny dopad na celom svete. Ukončenie krízy, známe tiež ako „veľká recesia“, bolo cestou poznačenou veľkou obeťou.
