Simultánne - čo to je, definícia a koncept

Simultánna operácia je finančná operácia, ktorá pozostáva z nákupu / predaja cenných papierov s pevným výnosom so záväzkom ich spätného odkúpenia alebo ďalšieho predaja s iným dátumom vykonania.

V rámci tohto typu operácie môžeme zdôrazniť krátkodobé finančné aktíva, ako sú zmenky, obligácie alebo štátne záväzky. Tento typ operácie je povolený iba v Španielsku. Na rozdiel od repo operácie umožňuje simultánna operácia vlastniť titul, ktorý je možné vymeniť, a nejde iba o účtovný záznam, ktorý posúva vstupnú stranu medzi stranami zapojenými do operácie.

Je dôležité zdôrazniť, že simultánne operácie umožňujú pokrytie krátkych verejných portfólií s pevným príjmom prostredníctvom opačnej operácie, to znamená súčasných nákupov.

Príklad simultánnej prevádzky

Poďme si predstaviť jednoduchý príklad simultánnej prevádzky:

Juan má 12-mesačný pokladničný doklad na 1,20% a Pedro hotovosť. Predstavme si, že Pedro zaplatí Juanovi 1 000 eur za list 25. decembra 2015 a Juan v ten istý deň odovzdá list pokladnice Pedrovi.

Operácia je dohodnutá takým spôsobom, že Juan odkúpi svoj pokladničný doklad za cenu 2% APR. Týmto spôsobom Juan prevedie pokladničnú poukážku na Pedra a vygeneruje sa tak výnos z pomernej časti platby ročného kupónu vo výške 1,20% za tieto 4 dni „dohody“.

Pri splatnosti bude Juan musieť dať Pedrovi hotovosť plus dohodnutý úrok vo výške 2% APR za rozdelenie týchto 4 dní. Pedro teda bude mať ako záruku štátny pokladničný doklad podporovaný štátom. Je potrebné vziať do úvahy, že treasury zmenka je kótovaná na sekundárnom dlhovom trhu a jej cena môže kolísať. Pedro dostane implicitné výnosy z pokladničného dokladu a pomernú časť ročného kupónu rozdeleného na tieto 4 dni.

Redaktor odporúča:

Rozdiely medzi opakovanými a súčasnými