Podniková kombinácia je situácia, keď spoločnosť prevezme kontrolu nad jedným alebo viacerými podnikmi. Najbežnejšími prípadmi sú fúzie, akvizície aktív alebo akcií spoločnosti, ktoré môžu byť úplné alebo čiastočné.
Hlavným cieľom podnikovej kombinácie je úplná alebo čiastočná akvizícia za účelom riadenia cieľovej spoločnosti. To sa dosiahne buď vtedy, keď je percento kontroly nad spoločnosťou väčšie ako 50%, alebo ak je väčšinovým akcionárom, ale nepresahuje 50%. V druhom prípade sa musí v stanovách spoločnosti prejaviť to, že napriek tomu, že nemá nadpolovičnú väčšinu, je relatívna väčšina akceptovaná ako spôsob úplného riadenia.
Na strategické účely môže podniková kombinácia slúžiť okrem iného na:
- Diverzifikujte rad produktov alebo služieb.
- Získajte väčší trhový podiel v sektore.
- Zabráňte vzniku nového konkurenta na trhu.
- Začnite na inom mieste, ale v rovnakom sektore.
- Namiesto toho, aby ste ich kupovali, priamo získavajte aktíva alebo patenty.
Typy podnikových kombinácií
Ako sme už uviedli, podniková kombinácia môže prebiehať rôznymi spôsobmi:
- Fúzie alebo vyčlenenie spoločností. Pozostáva z únie alebo z rozdelenia spoločností.
- Nadobúdanie prostredníctvom patrimoniálnych prvkov. Pokúste sa získať aktíva, práva a povinnosti spoločnosti.
- Nadobúdanie akcií alebo účastí. Vzniká získaním prostredníctvom primárneho a / alebo sekundárneho trhu.
- Iné spôsoby, ktoré spúšťajú prevzatie spoločnosti bez výslovných investícií. Aj keď nie sú príliš časté, zvyčajne to býva napríklad v prípade podmienenej dohody medzi oboma stranami.
Ako vzniká podniková kombinácia
Na správne rozvinutie podnikovej kombinácie je potrebné vykonať určité fázy:
- Určte „nadobúdajúcu spoločnosť“, ktorá absorbuje „nadobudnutú spoločnosť“. Podľa spoločnosti PGC je potrebné vedieť, ktorý z nich je, zohľadniť niektoré významné rozlišujúce prvky, ako je napríklad objem príjmu, čistá hodnota alebo prípadne reálna hodnota. Ak dôjde k prípadu, že dôjde k technickému prepojeniu oboch spoločností, namiesto potvrdenia, že „A“ absorbuje „B“, sa hovorí, že z „A“ a „B“ vzniká nová spoločnosť „Z“.
- Po určení úlohy každej spoločnosti sa musí vypočítať reálna hodnota spoločnosti, ktorá sa má získať, pretože aj keď sa hodnota môže objaviť v účtovníctve, musí byť k dátumu podnikovej kombinácie stanovená reálna hodnota spoločnosti.
- Následne sa účtovný proces vyrovná, aby operácia nadobudla účinnosť, a počas procesu môže vzniknúť goodwill.
Príklady podnikových kombinácií
Tu sú tri príklady skutočných podnikových kombinácií:
- Prípad akvizície španielskej automobilky „Seat“ nemeckým „Volkswagen“. Nadobúdajúcou spoločnosťou je „Volkswagen“ a získanou spoločnosťou je „Seat“. Operácia sa uskutočnila v hodnote 80 000 miliónov pesiet (asi 480 miliónov eur) vo výške 51% hodnoty spoločnosti, čím sa získala absolútna väčšina vo vedení spoločnosti.
- Fúzia medzi Banco Bilbao, Banco Vizcaya a Banca Pública Argentaria. Spoločnosti majú podobnú veľkosť a neexistuje žiadna, ktorá by vynikala nejakou významnou hodnotou, takže fúzia týchto troch subjektov vedie k vytvoreniu novej spoločnosti „BBVA“ (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria).
- Prípad vedľajšej činnosti podniku, ako to bolo v tom čase medzi spoločnosťami „Ebay“ a „Paypal“. „Paypal“ bola pôvodne služba integrovaná do online giganta „Ebay“, ale s rastom odvetvia Fintech a potrebou vlastnej značky „Paypal“ došlo k rozdeleniu vytvorením novej spoločnosti.