Verejná ponuka je operácia, pri ktorej sú novo vydané akcie (OPS) ponúkané na predaj alebo veľké balíčky akcií, ktoré môžu byť od samotnej spoločnosti alebo od veľkého akcionára, to znamená, že nie sú vytvárané, iba menia majiteľa ( IPO).
Keď hovoríme o verejných ponukách predaja alebo predplatného, musia existovať spoločné pojmy pre dve operácie, ktoré musíme poznať.
Základné koncepty verejných ponúk
Medzi najdôležitejšie koncepty verejnej ponuky patria:
- Sekcie: Ide o rôzne skupiny investorov, ktorým je ponuka určená. Nájdeme tu retailovú sekciu (malí investori), sekciu kvalifikovaných investorov (predtým inštitucionálnu) a sekciu zamestnancov.
- Maximálna maloobchodná cena: Je to maximálna suma, ktorú retailoví investori zaplatia za každú im pridelenú akciu.
- Maloobchodná cena: Bude to nižšia z týchto dvoch možností: 1) maximálna maloobchodná cena, 2) cena stanovená pre tranžu kvalifikovaných investorov.
- Mandát / Žiadosť: Jedná sa o dva dokumenty, ktoré majú rovnakú užitočnosť, a to na prístup k ponúkaným akciám pred ich uvedením na trh, kde môže ich hodnota raketovo stúpať.
Mandát je doručený pred stanovením maximálnej maloobchodnej ceny, takže k ponuke máme prístup skôr, ako sa dozvieme maximálnu cenu, ktorú je potrebné zaplatiť, a preto máme možnosť objednávku odvolať, ak nás táto cena nezaujíma.
Žiadosť tiež ukazuje našu vôľu vstúpiť do ponuky, ale je doručená po zistení maximálnej ceny, takže nám nedáva možnosť objednávku odvolať.
- Obdobie odvolania: Pre tých, ktorí predložili mandáty a nechcú sa konečne zúčastniť ponuky, pretože konečná cena nie je atraktívna.
- Rozdelenie: Ak je ponuka akcií pre retailovú tranžu menšia ako dopyt (mandáty alebo žiadosti), majú prednosť tí, ktorí mandáty predložili.
Časový rozvrh IPO / OPS
Chronologický proces IPO alebo PAHO je nasledovný:
- Zaregistrujte brožúru u CNMV.
- Začiatok obdobia formovania mandátu.
- Koniec obdobia formovania mandátu.
- Stanovenie maximálnej maloobchodnej ceny.
- Začiatok obdobia záväzných požiadaviek na nákup / predplatné.
- Koniec obdobia záväzných žiadostí a obdobie zrušenia mandátov.
- Vykonanie provorácie (ak je to potrebné) a stanovenie maximálnej maloobchodnej ceny.
- Vstup na obchodovanie na burze cenných papierov.