Hypotekárny záložný list je taký, ktorý je krytý hypotekárnymi úvermi od subjektu, ktorý ich vydal, a ktorý kupujúcim platí úroky zo splátok zaplatených dlžníkmi.
Preto sú tieto typy titulov spojené s hypotékami. Tieto zase zaručujú splácanie úrokov a amortizáciu kapitálu. Tiež sú zvyčajne kryté nehnuteľnosťami. Rovnako ako iné finančné aktíva, napríklad hypotekárny certifikát, majú pre svoje nákupy a predaje aj sekundárny trh. Takto nie je držiteľ povinný uchovávať ho do splatnosti.
Ako funguje hypotekárny záložný list
Banka pri mnohých príležitostiach obvykle predáva hypotéky na trhoch. Týmto spôsobom získate likviditu. Kupujúcim je zvyčajne investičný fond, iné banky a dokonca aj niektoré štátne agentúry. To, čo robia, je zabaliť niekoľko z nich do jedného zväzku a vydať ho. Investor dostáva úrok a návratnosť kapitálu pri splatnosti.
Ak sú hypotéky pravidelne splácané, tento titul je zárukou bezpečnosti a zdroja príjmu. Teraz, ak dôjde k zlyhaniu, majú títo držitelia dlhopisov právo požadovať náhradu škody v domácnosti neplatiča. To sa nestáva u podnikových dlhopisov, ktorých zárukou je spoločnosť, ktorá ich vydáva. Preto je záruka toho prvého vyššia.
Rozdiely s hypotekárnymi záložnými listami
Aj keď sa môžu javiť podobné, rozdiely medzi nimi sú dôležité. Certifikát je cenným papierom s pevným výnosom, ktorý vydávajú výlučne úverové inštitúcie. Na účely amortizácie dlhopisov teda musí existovať povolenie skupiny bánk, ktoré ich vydali, na rozdiel od ID, s ktorým môže emitent voľne pracovať.
Na druhej strane je bunka krytá celým portfóliom hypotekárnych úverov banky. Puto však zaručuje ich konkrétna séria. Tieto sa objavia na emisnom doklade a musia byť nahlásené kupujúcemu. Záruka sa teda na rozdiel od certifikátu, ktorý je globálny, obmedzuje iba na tieto pôžičky.
Zlým príkladom sú hypotekárne hypotéky
Nemohli sme skončiť bez uvedenia jedného z najhorších príkladov tohto typu titulu, tých, ktoré sa objavili pri hypotékach „Subprime“ a kríza v roku 2008. Stručne povedané, americké banky mohli poskytnúť sériu hypoték ľuďom s obmedzenými zdrojmi. Hovory Ninja (ľudia bez príjmu, bez práce a bez majetku) ich najali a neskôr sa v mnohých prípadoch poplatky neplatili.
To, čo urobili, bolo vytvorenie série hypotekárnych balíkov alebo dlhopisov. Problém je v tom, že aby ich predali, príliš často sa maskovali dobrými úvermi. To spôsobilo, že ratingové agentúry dostali dobrú známku a investori kúpili. Táto bublina sa vytvorila v rokoch pred rokom 2008 a zhodovala sa v mnohých krajinách s cenovou infláciou v realitnom sektore.
Tu sa však dá povedať príslovie, a to že zhnité jablko nakoniec pokazí zvyšok košíka. Týmto spôsobom, keď chceli získať záruku, po vypuknutí krízy ju tvorili domy s oveľa nižšími hodnotami ako úver. Táto situácia spolu s ďalšími faktormi spôsobila krízu. Zlý príklad hypotekárneho záložného listu.