Kríza hypotekárnych úverov bola finančnou krízou, ktorá nastala vo svetovej ekonomike v roku 2008. Pochádzala z USA, ale rýchlo sa rozšírila do všetkých ekonomík. Nazýva sa kríza hypotekárnych úverov kvôli tomu, že jej spúšťačom bolo vysoké úverové riziko. Rovnako ako aj nevyplatenie majetku, ktorý bol predmetom vysoko rizikových hypoték.
Inými slovami, kríza hypotekárnych úverov bola vytvorená poskytnutím úveru segmentu rizikových hypotekárnych úverov, to znamená ľuďom, ktorí majú za bežných podmienok financovania vysoké úverové riziko. Jeho kontrastom je hlavný segment, ktorý má nižšie kreditné riziko.
Táto kríza sa nazýva subprime, pretože finančné inštitúcie sústredili do svojich súvah veľké množstvo „toxických aktív“. Tieto nevyžiadané aktíva boli tvorené hypotekárnymi hypotekárnymi úvermi. Tieto pôžičky, predtým ako realitná bublina, ktorou ekonomika prechádzala, upadli do zlyhania, čo spôsobilo znehodnotenie týchto aktív. Nízke úrokové sadzby, ktoré v tom čase uvádzala severoamerická ekonomika, viedli k masívnemu zadlžovaniu rodín. Navyše v scenári, v ktorom domáci zažili scenár nadhodnotenia.
Počiatky krízy hypotekárnych úverov
Počiatky hypotekárnej krízy treba hľadať v realitnej bubline, ktorá sa vytvorila po celej planéte, ale ktorá mala pôvod v Spojených štátoch. V scenári, v ktorom bolo bývanie nadhodnotené, boli úrokové sadzby prezentované v tom čase Spojenými štátmi veľmi nízke. To viedlo k zadĺženiu rodín, ktoré zase investovali do bývania na špekulatívne a nešpekulatívne účely, kvôli prístupu k úverom. Vzhľadom na objem dlhu, ktorý sa vyvíjal v ekonomike USA, banky s cieľom získať väčší objem podnikania začali poskytovať hypotéky tým rodinám, ktoré boli považované za banky s vysokým úverovým rizikom.
Keďże sa týmto hypotekárnym rodinám poskytovali hypotekárne úvery, mala banka na starosti koncentráciu týchto úverov v aktívach, s ktorými následne obchodovala na finanćných trhoch. V tomto zmysle, aj keď boli integrované do balíkov zložených z mnohých hypotekárnych úverov, úverový rating bol naďalej vysoký, pretože diverzifikácia sa považovala za bezpečnú, čo sa neskôr skončilo zbytočne. A je to tak, že zatiaľ čo všetky vysoko rizikové úvery boli sústredené v toxických aktívach, riziko naďalej rástlo, zatiaľ čo pravdepodobnosť zlyhania sa zvyšovala.
Týmto spôsobom naďalej rástlo napätie na finančných trhoch, zatiaľ čo likvidita slabla. Preto zvýšenie úrokových sadzieb uskutočňované Federálnym rezervným systémom spolu s poplachom zlyhania generovaným investormi odhalili sieť toxických aktív, ktorá na základe údajov nebola podložená žiadnou zárukou, ktorá zaručovala vyplatenie týchto prostriedkov. hypotéky. A to natoľko, že v septembri 2007 praskla bublina, ktorá by sa zapísala do dejín ako veľká recesia, realitná kríza alebo, ako sa uvádza v článku, kríza hypotekárnych úverov.
Príčiny hypotekárnej krízy
Medzi príčinami, ktoré viedli k zrúteniu finančného systému, najskôr v USA a neskôr vo svete, je potrebné zdôrazniť hlavnú úlohu bánk. Títo sa správali veľmi nerozumne a obdarúvali rodiny s nízkym príjmom prostriedkami na získanie domov, ktoré neskôr nemohli platiť.
Inými slovami, banky začali poskytovať úvery rizikovým segmentom obyvateľstva. Segmenty, ktoré napriek vysokej pravdepodobnosti zlyhania mali prístup k financovaniu.
Okrem toho však existujú aj ďalšie príčiny, ktoré nakoniec viedli k kríze hypotekárnych úverov, a zdôrazňujú tieto skutočnosti:
- Nižšie úrokové sadzby: Sadzby boli veľmi krátke. To podporilo pôžičky od rodín, ktoré sa topili vysokými hypotekárnymi úvermi.
- Nízka dôveryhodnosť kupujúcich domov: Bonita žiadateľov o hypotéku bola dôveryhodná veľmi nízka, takže riziko zlyhania bolo vysoké.
- Nadhodnotenie cien domov: Keď sa zvýšil dopyt, zvýšili sa aj ceny. Preto boli domy za veľmi krátky čas veľmi precenené.
- Predaj hypotekárnych balíkov: Z dôvodu väčšieho zisku banky tieto hypotéky sústredili a diverzifikovali do balíkov s názvom CDO. S týmito balíčkami sa obchodovalo na trhu, čím sa nákaza rozšírila aj do ďalších bánk.
- Nadhodnotenie majetku ratingovými agentúrami: Ratingové agentúry boli v spolupráci s bankami zodpovedné za hodnotenie kreditnej kvality týchto balíkov. Riziko bolo príliš nízke, a to zakrývajúc toxicitu predstavovanú týmito obalmi.
- Nedôvera medzi bankami: Keď sa v súvahách zvýšil objem toxických aktív, banky si začali navzájom nedôverovať. To vyvolalo v investoroch strašenie.
- Nízka likvidita v ekonomike: Pretože sa likvidita sústreďovala v aktívach, zmizla z bilancií bánk. Situácia, ktorá sa skončila bankrotom veľkých investičných spoločností, ako je Lehman Brothers.
Toto sú teda hlavné príčiny, ktoré odborníci považovali za zásadné v kríze v roku 2008. Kríza, ktorá obrátila finančný systém, ktorý vytvoril jednu z najväčších bublín v histórii svetového hospodárstva, „naruby“.
Dôsledky subprime krízy
S prasknutím bytovej bubliny bola odpálená veľká recesia, do ktorej by sa ekonomika ponorila až do roku 2015. Vypuknutie krízy hypotekárnych úverov malo vážne následky na svetovú ekonomiku. Situácia, ktorá sa stala v ekonomike, po bankrote jednej z najväčších investičných bánk, ako je Lehman Brothers, ako aj po záchrane Merrill Lynchovej, bola pre trhy zničujúca. Ekonomika upadala a finančné trhy otriasli panikou.
Mnohé z nich vyplynuli z tejto ťažkej hospodárskej krízy. Na prvom mieste bol tvrdý šok, ktorý videli rôzne ekonomiky, ktoré tvoria planétu. V tomto zmysle došlo vo všetkých ekonomikách k zhoršeniu ukazovateľov, počnúc hrubým domácim produktom (HDP). Kríza navyše vytvorila situáciu, ktorá viedla k zhoršeniu zdravotného stavu, keď prudko vzrástla úroveň chudoby a nezamestnanosti.
Nemali by sme zabúdať ani na dopady na nerovnosť. V tomto zmysle sa rozdiel medzi bohatými a chudobnými zväčšil v porovnaní s úrovňami pred krízou. K situácii sa pridal počet samovrážd, ktoré sa vyskytli na planéte, odvodené od situácie v chudobe a nezamestnanosti vyvolanej krízou.
Z následkov stojí za zmienku aj finančná výpomoc, ktorú museli rôzne krajiny urobiť, aby vkladatelia neprišli o celý svoj kapitál. Banky medzitým museli čeliť posilneniu medzinárodných bankových predpisov, ako aj sérii sankcií, ktoré museli zaplatiť.