Zaručený fond je štruktúrovaný produkt vo forme investičného fondu. V tomto prípade sa klient podieľa na vývoji nejakej finančnej premennej, pričom ponecháva garantovanú časť alebo všetok kapitál v splatnosti.
Zaručený fond je nástrojom kolektívneho investovania, ktorý spravuje riadiaci subjekt prostredníctvom konkrétneho nástroja. V tomto type finančného nástroja sa investor (klient) podieľa na vývoji niektorých finančných premenných. To znamená, že riskujete investíciu do série aktív. Údržba a záruka celého alebo časti kapitálu však prispela k splatnosti.
Táto záruka pre investora závisí od dvoch úrovní:
- Úverovej kvality (zhromažďuje sa podľa rizika platobnej neschopnosti alebo kreditného rizika) aktív, ktoré repelujú fond (dlhopisy a deriváty).
- Záruka zo súvahy finančnej inštitúcie alebo, ak to nie je možné, z internej záruky. To všetko pod dohľadom príslušnej provízie na trhoch s akciami.
Tieto produkty majú zvyčajne okienka likvidity, ktoré sú definované v prospekte fondu a označujú náklady z hľadiska poplatkov za spätné odkúpenie.
Ako zostavíte zaručený fond?
Pokiaľ ide o techniku štruktúrovania, môžeme povedať, že v zásade je tento typ produktu zostavený s nasledujúcimi výhodami:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s Etorom- Majetok s pevným príjmom: Vo väčšine prípadov nulové kupónové bonusy. Preto budeme musieť uviesť výslednú hodnotu zaručeného kapitálu na pôvodnú hodnotu (súčasnú). Keď sme diskontovali túto hodnotu pomocou finančnej matematiky, pridelíme časť tohto kapitálu na investície do dlhopisu s nulovým kupónom. To bude na konci investičného obdobia garantovaný kapitál (napríklad 100%).
- Finančná možnosť: Bude to časť precenenia, ktorá sa klientovi ponúka vo forme ziskovosti. To všetko v závislosti od vývoja určitej finančnej premennej.
Zvyčajná vec je, že existuje riadiaca komisia. Bude to percentuálny podiel, ktorý chce manažér dosiahnuť, takže bude musieť byť diskontovaný z pôvodnej hodnoty. Čím vyššia je provízia, tým menšia ziskovosť bude klientovi ponúknutá.
Štrukturačný príklad
Poďme si predstaviť, že máme nasledujúce údaje:
| TERMÍN | 5 rokov |
|---|---|
| NOMINÁLNE | 10.000.000 € |
| ZARUČENÉ KAPITÁL | 100% |
Podkladovým aktívom, na ktorom je štruktúrovaný, je vývoj produktu Ibex 35. Takže by sme kupovali európsku výzvu na produkt Ibex 35.
| KUPÓN TYPU DLUHOPISU | 1 % |
|---|---|
| MOŽNOSŤ EURÓPSKE HOVOR IBEX 35 | 8,49% |
Koľko utratíme za dlhopis s pevným výnosom, aby sme zaručili 100% kapitál pri splatnosti?
Dlhopis: (nominálny x zaručený kapitál) / (1 + úroková sadzba dlhopisu s nulovým kupónom) čas
Bonus: (10 000 000 x 100%) / (1 + 1%) 5 rokov = 9 514 656,88 €
Koľko je ešte k dispozícii?
Dostupné: Nominál - Nominálny dlhopis s nulovým kupónom - Provízia (ak existuje)
K dispozícii: 10 000 000 - 9 514 656,88 = 485 343,12 €
Teraz budeme počítať hodnotu opcie (€), aby sme vedeli percento účasti, ktoré ponúkneme klientovi.
Hodnota opcie (€): Hodnota opcie (%) x Nominálna
Hodnota opcie (€): 8,49% x 10 000 000 = 849 000,00 €
Percento účasti (%): Konečná hodnota / Počiatočná hodnota
Percento účasti (%): 485 343,12 EUR / 849 000,00 EUR = 57,16%
Nakoniec použijeme percento účasti na pozorovanie pri splatnosti:
| Počiatočná hodnota IBEX 35 | 10.000 |
|---|---|
| Konečná hodnota IBEX 35 | 11.235 |
| Kupón ponúkaný zákazníkovi | 7,06% |
Kupón: Percento účasti (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Kupón: 57,16% x (11 235 - 10 000/10 000) = 7,06%
