Kapitálový trh - čo to je, definícia a koncept
Kapitálový trh je trh, do ktorého agenti trhu chodia, aby sa financovali v strednodobom a dlhodobom horizonte (nad 18 mesiacov) a aby investovali. Obchodovaním s dlhodobejšími aktívami ako na peňažnom trhu začleňujete väčšie riziko.
Tento trh je charakterizovaný a odlišný od peňažného trhu v dvoch aspektoch:
- Riziko: Miera rizika emitentov na kapitálovom trhu sa rozširuje na veľký počet agentov; Štátom garantovaní verejní emitenti, vysoko rizikoví emitenti, spoločnosti s rôznymi úverovými ratingmi alebo štáty s rôznou úrovňou rizika.
- Likvidita: Zatiaľ čo vydané cenné papiere na peňažnom trhu boli úplne likvidné, na kapitálových trhoch existuje veľká rozmanitosť likvidity. Od ľahko umiestniteľných cenných papierov na sekundárnom trhu až po cenné papiere, ktorých obvyklou stratégiou je držať ich až do splatnosti.
Tento trh je rozdelený na:
- Trh s pevným príjmom.
- Akciový trh.
- Trh s úvermi a derivátmi.
Trh s pevným príjmom
S cennými papiermi s pevným výnosom (dlhopisy, poukážky atď.) Sa obchoduje na tomto trhu, a preto je ich držiteľom veriteľ vydávajúcej spoločnosti. Toto sa nazýva aj úverový trh.
Na akciových trhoch držiteľ akcie kupuje časť spoločnosti. Držitelia aktív alebo podielov s pevným príjmom majú preto odlišné právne postavenie, čo sa prejaví v povinnostiach, ktorým každý z nich musí čeliť v prípade úverovej udalosti, rozdiely sú výrazné.
Akciový trh
Je to trh, na ktorom sa obchoduje s akciami, známy ako akciový trh. Za týmto účelom spoločnosti, ktoré sú kótované na akciovom trhu, rozdeľujú svoj kapitál na časti a to je to, čo nazývajú akcie (účasti na kapitáli spoločnosti).
Spoločnosti sa môžu rozhodnúť, že svoje alebo ich časti (kapitál) dajú na predaj, zvyčajne prostredníctvom verejnej ponuky na predaj.
Pokiaľ ide o akciový trh, indikátorom, ktorý sa bežne používa na meranie dôležitosti, je trhová kapitalizácia cenných papierov obchodovaných v pomere k hrubému domácemu produktu (HDP), a to napriek tomu, že na tomto trhu sú najpoužívanejšie akciové indexy každej krajiny.
Trh s derivátmi
Sú to trhy odvodené od iných trhov. Preto sú produkty, s ktorými sa obchoduje na týchto trhoch, známe ako finančné deriváty.
Deriváty môžu mať ako podkladové aktíva rôzne aktíva, napríklad akciu, dlhopis, úrokovú sadzbu alebo komoditu.
Pretože sú takým veľkým trhom a majú tak rôznorodé výrobky, niekedy sa klasifikujú osobitne od kapitálových trhov.
Pozrite si typy finančných trhovĎalej uvádzame súhrn hlavných trhov s derivátmi:
| Trh | regulované | Trh | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Podkladové aktívum | Budúcnosť | Možnosti | Zameniť | Vpred | Možnosti | CFD | |
| Akciový index | Budúcnosť na IBEX | Možnosť budúcej hodnoty IBEX | Výmena vlastného imania | Zozadu | n / a | CFD na indexy | |
| Typ záujmu | Budúci Euribor | Možnosť budúceho Euriboru | Úrokový swap (IRS) | Dohoda o forwardovej úrokovej miere (FRA) | Limit a minimálna úroková sadzba Výmena Výmena základu | n / a | |
| Dlhopisy | Budúcnosť dlhopisov | Opcia na dlhopisy | Výmena majetku | Dohoda o spätnom odkúpení | Opcia na dlhopisy | n / a | |
| Akcie | Budúcnosť akcií | Skladová opcia | Výmena vlastného imania | Dohoda o spätnom odkúpení | Skladom Opčný rozkaz Turbo rozkazy | CFD na akcie | |
| FOREX | Budúce FX | Možnosť pre FX budúcnosť | Menový swap | FX vpred | FX opcia | CFD na meny | |
| Suroviny | Komoditné futures | CFD na komodity | |||||
| Úverové riziko | n / a | Výmena úverového zlyhania (CDS) | n / a | Možnosť úverového zlyhania | n / a |
Napríklad niekedy sa správa úverových pozícií vykonáva zabezpečením zložky rizika úrokovej sadzby prostredníctvom derivátu úrokovej sadzby (úrokový swap -IRS) a potom sa spravuje takzvaný spreadový úver (čo je percentuálny alebo základný bod). že emitent platí za EURIBOR alebo LIBOR, ktoré sa berú ako referencia).
