Zmluva o emisii dlhov

Účastníci konferencie o emisiách dlhov (známe ako podmienky alebo doložky v španielčine) sú súborom pravidiel a predpisov, ktoré je potrebné dodržiavať medzi emitentom a investorom.

Cieľom týchto konferencií je zabrániť a zabrániť nezodpovednému správaniu emitenta, ktoré by mohlo poškodiť držiteľov dlhov.

Konflikt záujmov

Existuje konflikt záujmov medzi emitentmi dlhov a investormi. Na jednej strane sa emitenti dlhov snažia získať veľkú flexibilitu vo svojej stratégii financovania, aby mohli konať slobodnejšie. To by ich mohlo viesť k nezodpovednému konaniu pri kompromise so splácaním dlhov. Na druhej strane sa investori naopak snažia minimalizovať riziko, ktoré podstupujú pri svojich investičných rozhodnutiach. Za týmto účelom sa snažia udržať spoločnosť v adekvátnom rámci činnosti, ktorý rešpektuje určité parametre likvidity a solventnosti.

Tento konflikt záujmov dáva zmysel ustanoveniu doložiek, ktoré upravujú a vyrovnávajú záujmy oboch skupín. Covenants in emisie dlhov je termín v angličtine, ktorý popisuje klauzuly, ktorých zámerom je udržať emitenta v zodpovednejšej činnosti, ktorá poskytuje väčšiu ochranu investorovi

Účelom týchto zmlúv je obmedziť činnosť emitentov a nasmerovať ich k zodpovednejšiemu riadeniu. V žiadnom prípade však nemôžu dať držiteľom dlhov významnú kontrolu nad obchodnou stratégiou. Nemôžu konať ani na úkor hodnoty spoločnosti.

Ste pripravení investovať na trhoch?

Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.

Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com

Príklady zmlúv o dlhopisoch

Výška a typ zmlúv, ktoré je možné ustanoviť vo vzťahu k emitentovi, sa môžu líšiť v závislosti od typu emisie a finančného zdravia emitenta. Tu je niekoľko príkladov.

• Obmedzenia a / alebo obmedzenia týkajúce sa platieb vo forme dividend akcionárom alebo spätného odkúpenia akcií.
• Obmedzenie fúzií a akvizícií alebo odlivu peňazí z rôznych dôvodov.
• Možnosť predaja dlhových cenných papierov v prípade zmeny ovládajúcich akcionárov.
• Zachovanie určitých pomerov, ako napríklad pomeru dlhu a vlastného imania alebo určitých pomerov krytia úrokov.
• Obmedzenia pri uskutočňovaní nových emisií dlhov.