Čerpanie predstavuje stiahnutie krivky zisku z predchádzajúceho referenčného maxima na minimum počas daného obdobia.
Je to spôsob merania rizika investície, podielového fondu alebo finančného aktíva. Spravidla sa vyjadruje ako percento medzi referenčným maximom a minimom. Aktuálne čerpanie sa udržiava, kým sa neprekročí referenčné maximum.
Vo vyššie uvedenom príklade môžete vidieť, ako investícia generuje výnosy za dané obdobie. V tomto období však dosahuje vrchol 90% a klesá späť na 40%. Kým nebude prekročené referenčné maximum 90%, čerpanie nie je možné znovu započítať. V nasledujúcom príklade môžeme vidieť, ako existujú dve čerpania.
Čo je skutočne zaujímavé, viac ako aktuálna hodnota, je maximálne čerpanie. V skutočnosti to znamená, že keď sledujeme krivku výsledkov investičného fondu alebo obchodného systému, budeme pozorovať veľa a veľmi malých. Preto je skutočne relevantné maximum za celé obdobie.
V grafe vyššie vidíte krivku výnosov, ktorú ponúka Morningstar pre skutočný fond. Počas celého obdobia existuje niekoľko relevantných čerpaní. Maximum je druhé. Je to okolo 20%. Aj keď je druhá uvedená hodnota v absolútnych číslach vyššia, je dôležité pracovať v percentách.
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromČerpanie obchodného systému
Čerpanie je veľmi dôležitým meradlom rizika v obchodných systémoch. Často sa používa koncept „maximálneho čerpania“. To znamená, že keď chceme vyhodnotiť riziko obchodného systému, zmeriame maximálne čerpanie. Maximálne čerpanie nám napovie, aká bola maximálna strata obchodného systému za dané obdobie. Môže existovať veľa malých čerpaní, ale veľmi veľkých. Toto nás informuje o riziku spojenom s obchodným systémom.
Je dôležité, aby sa v obchodnom systéme, ktorý generuje veľmi veľké zisky, ak je maximálna strata veľmi veľká, nepoužilo. Pretože kedykoľvek môže dôjsť k strate veľkej časti hlavného mesta.
Dôležitosť čerpania ako miera rizika
Bez ohľadu na samotné počty je hodnotenie rizika prostredníctvom tohto opatrenia kľúčové. Je to zásadné, pretože čím väčšia je strata, tým ťažšie je získať späť.
Predpokladajme, že investor má 1 000 eur. Ak stratíte 20%, hodnota vašej investície je 800 eur.
Ak sa chcete vrátiť k 1 000 eurám, musíte vygenerovať 25% (1,25 x 800 = 1 000). Ak namiesto 20% stratíte 50%, hodnota vašej investície bude 500 eur. Ak sa chcete vrátiť a mať 1 000 eur, musíte vygenerovať 100%.
Stručne povedané, čím väčšia strata, tým ťažšie je návrat do bezprostredne predchádzajúceho okamihu.