Horizontálna analýza vypočíta absolútnu a relatívnu odchýlku, ktorá sa vyskytla u každej z položiek v súvahe alebo vo výkaze ziskov a strát v dvoch po sebe nasledujúcich obdobiach.
Horizontálna alebo dynamická analýza sa preto zameriava na zistenie, čo sa stalo s účtovnou položkou v danom období. Spravidla sa počíta medzi dvoma finančnými rokmi a v kalendárnom roku. Je potrebné vziať do úvahy, že sa používajú absolútne a relatívne hodnoty, ktoré sú najužitočnejšie na znázornenie odchýlok.
Ako urobiť horizontálnu analýzu
Metóda výpočtu je veľmi jednoduchá. Súvahu alebo výkaz ziskov a strát potrebujeme dva roky. Týmto spôsobom sa v tabuľke alebo pomocou špecifického softvéru pridajú ďalšie dva stĺpce. Prvý je rozdiel medzi minulým a predchádzajúcim rokom. Druhým je rýchlosť zmeny, ktorej vzorec je nasledovný:
Čo robí rýchlosť zmeny (relatívna hodnota), je vypočítať, o koľko sa premenná zvýši alebo zníži za dve časové obdobia. Získaná hodnota udáva v percentách, o čo išlo v tejto variácii. Znamenie nám hovorí, či sa zvýšilo (pozitívne) alebo znížilo (negatívne). Táto hodnota je v analýze najrelevantnejšia.
Niektoré úvahy
Pri výpočtoch musíme brať do úvahy, ktoré hry porovnávame. Porovnávať dlhy a investičný majetok nie je to isté. V prvom prípade je ideálne stav, keď sa tieto znižujú. V druhom prípade sa môže podľa ďalších faktorov zvyšovať. Pokiaľ ide o výdavky a príjmy, je možné uviesť podobné odôvodnenie.
Na druhej strane je tiež potrebné porovnanie s priemerom odvetvia. Existujú položky, ktoré v percentuálnom vyjadrení rastú málo, ale je to charakteristika konkrétnej činnosti. Napríklad v prípade bánk sa úrokové sadzby z roka na rok líšia len mierne. Preto je vhodné vedieť, ako sa správajú ostatní.
Praktický príklad
Predstavme si spoločnosť, ktorá má výkaz ziskov a strát taký, aký je uvedený. Upustíme od zostatku. Máme dva stĺpce s hodnotami z posledných dvoch rokov. Tretí stĺpec označuje absolútnu zmenu a štvrtý relatívna. Vzorec pre posledné uvedené sme videli v predchádzajúcej časti.
Vidíme, že výnosy vzrástli o 20 000, čo je o 20% viac ako v predchádzajúcom roku. Zvýšili sa aj dodávky, zatiaľ čo ostatné výdavky sa znížili. Finančný výsledok sa zlepšil zvýšením príjmu a znížením výdavkov. Vidíme, že v tomto prípade je variácia negatívna, pretože sme vychádzali zo zápornej hodnoty. Preto sa interpretuje ako pokles. Celkový výsledok sa zvýšil o takmer 50%.
Užitočnosť horizontálnej analýzy sa stala zrejmou, ale áno, nemožno ju vykonať samostatne. Musí byť doplnený ďalšími, napríklad vertikálnymi alebo pomerovými. Spoločnosť je v konečnom dôsledku komplexný celok, a preto ju treba analyzovať z rôznych hľadísk.
Finančná analýza