Monte Carlo VaR je metóda na odhad VaR (Value at Risk), ktorá pomocou počítačového softvéru generuje stovky alebo tisíce možných výsledkov na základe počiatočných údajov zadaných používateľom.
Získané výsledky sú zoradené od najvyššej po najmenšiu ziskovosť ako pri výpočte VaR historickou metódou. Ďalej identifikujeme 5% údajov s najnižšími výnosmi a najvyššou z týchto 5% najnižších výnosov bude hodnota VaR. Údaje sú zvyčajne prezentované graficky, aby sa lepšie zobrazili výsledky a ich frekvencia.
Hlavnou výhodou odhadu VaR metódou Monte Carlo je zase jeho hlavná nevýhoda, pretože v závislosti od zadaných počiatočných údajov sa vygeneruje séria predpokladov, ktoré budú viesť k výsledkom (závislosť cesty alebo závislosť od zvolenej cesty). Vzhľadom na zložitosť Monte Carla môžete mať falošný pocit spoľahlivosti, ale ak zadané údaje (vstupy) nie sú správne, informácie nebudú spoľahlivé. Napriek tomu je zvyčajne presnejšia ako parametrická metóda VaR.
Simulácia Monte CarloPríklad VaR metódou Monte Carlo
Predstavte si, že po vygenerovaní 100 rôznych výsledkov počítačovým programom (zvyčajne sa používa viac, ale na uľahčenie príkladu použijeme 100) a po zoradení získaných hodnôt od najvyššej po najnižšiu dosiahneme, že päť najhorších je nasledujúcich :
-15,25%, -12,75%, -10,85%, -10,05%, -8,75%
Ak chceme vypočítať VaR s 95% spoľahlivosťou, musíme zvoliť 5% s najhoršími výsledkami. Potom zvolíme piaty najhorší výsledok (5% zo 100) z celého obdobia, čo je -8,75%. Ak predpokladáme, že investícia do tohto aktíva je 1 milión eur, 5% VaR bude 87 500 eur, to znamená, že existuje 5% pravdepodobnosť straty najmenej 87 500 eur a 95% pravdepodobnosť, že táto strata bude menšia. Spoločnosť preto bude musieť brať do úvahy, že päť z každých 100 mesiacov stratí najmenej 87 500 eur, alebo že jeden z každých 20 mesiacov stratí najmenej 87 500 eur.
