Vyrovnanie futures a opcií je výsledkom operácie nákupu a predaja finančných derivátov a alokácie všetkých účtovných pohybov, ktoré z toho vyplynuli.
Vyrovnanie futures a opcií nastáva po ich uplynutí a účinnosti zmluvy.
Druhy vysporiadania futures a opcií
Ako všeobecné pravidlo môžeme povedať, že existujú dva typy vysporiadania odvodených produktov:
- Podľa rozdielov: Operácia sa vyrovná ako rozdiel medzi kúpnou cenou a predajnou cenou alebo naopak. Na hotovostnom účte spojenom s trhovým účtom je účtovný záznam, kde investor môže vidieť účtovné pohyby vyrovnania operácie, ako napríklad návratnosť záruk, náklady na operáciu, realizovaný zisk alebo strata a trh sadzba.
- Dodaním: Pozostáva z dodávky v čase splatnosti podkladové aktívum o ktorom sa rokuje. Poďme si predstaviť, že pracujeme s Budúcnosť oleja. V čase splatnosti musí subjekt, ktorý ponúka operácie s týmito futures, dodať klientovi sud ropy. V mnohých účtovných jednotkách to, čo robia, je, že nútia klienta predať svoju pozíciu alebo priamo účtovná jednotka uzavrie operáciu, pretože neuskutoční fyzické dodanie príslušného podkladového aktíva. Tento príklad dodávky barelu ropy je však v USA bežný u tých veľmi profesionálnych špekulantov, ktorí obchodujú so svojimi futures alebo opciami.
Príklad vysporiadania futures a opcií
Pozrime sa na príklad vysporiadania futures, pretože je to jednoduchšie ako opcie.
Predpokladajme, že Juan kúpi Ibex 35 Future za 10 000 bodov a rozhodne sa ho predať za 10 100 bodov. Náklady na operáciu sú 2 eurá za cestu alebo spiatočnú cestu a trhová sadzba použitá spoločnosťou Meff je 1 euro. Záruka, že Meff sa vzťahuje na 1 Zmluvu Ibex 35, je 9 000 eur.
Juan preto uvidí nasledujúce pohyby odrážajúce sa v deň D, aj keď to banka vyrovná s trhom v D + 1. Juan má zostatok na účte 10 000 eur, ale 9 000 eur si ponecháva, aby mohol pracovať.
- Vrátenie záruk = 9 000 eur
- Hrubý zisk = 100 eur
- Provízia za operáciu = 4 eurá (2 eurá za cestu alebo spiatočnú cestu, to znamená nákup + predaj)
- Trhová sadzba = 1 euro
- Zostatok na účte = 10 095 eur