Upravená účtovná hodnota je typom metódy oceňovania podniku na základe súvahy, ktorej cieľom je poskytnúť realistickejšie ocenenie ako podkladová účtovná hodnota.
Upravená účtovná hodnota sa snaží vyriešiť jeden z problémov účtovnej hodnoty (označovanej aj ako účtovná hodnota). Účtovná hodnota zohľadňuje iba čisté imanie. Alebo čo je to isté, hodnota, ktorú podľa súvahy má spoločnosť.
Od tohto východiskového bodu ide upravená účtovná hodnota ďalej. A berie do úvahy ďalšie účtovné ocenenia analytika. Napríklad klienti, ktorí sú vyhlásení za platobne neschopného. Aj keď sa táto skutočnosť z krátkodobého hľadiska nemusí prejaviť v súvahe, viedlo by to k zníženiu hodnoty majetku. A teda aj nižšia účtovná hodnota spoločnosti. Pamätajme na to, že:
Účtovná hodnota = aktíva - pasíva
Úprava účtovníctvaAko vypočítať upravenú účtovnú hodnotu
Pri výpočte upravenej účtovnej hodnoty neexistuje presný vzorec. Podľa analytika a spoločnosti sa to bude počítať tak či onak. Napriek tomu môžeme poskytnúť všeobecný vzorec takto:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromUpravená účtovná hodnota = upravené aktíva - upravené pasíva
Výraz „upravené“ znamená, že ide o hodnoty aktív a pasív, o ktorých analytik verí, že ich skutočne majú, a nie o hodnotu, ktorá sa zobrazuje v súvahe.
Napríklad, ak analytik odhadne, že hodnota dlhov (záväzkov) je nižšia ako hodnota uvedená v salde, dá nižšiu hodnotu ako pasíva. V dôsledku toho bude mať spoločnosť pre analytika väčšiu hodnotu.
Príklad výpočtu upravenej účtovnej hodnoty
Aby sme videli vyššie uvedené jasnejšie, ideme sa pozrieť na prípad skutočnej rovnováhy. V skutočnom zostatku sú údaje o aktívach, pasívach a čistom imaní. Podľa teoretickej účtovnej hodnoty by hodnota spoločnosti bola taká, akú označuje zelené políčko:
Či už sa pozrieme priamo na zelené políčko, alebo ak od celkových pasív (266 595) odpočítame celkové aktíva (406 794 000), účtovná hodnota má rovnakú hodnotu a je 140 199 000 dolárov.
Teraz ako analytici analyzujeme spoločnosť. A keď analyzujeme spoločnosť podrobnejšie, pozrieme sa na ďalšie informácie a ďalšie dokumenty okrem súvahy (napríklad ročná účtovná závierka). A dostaneme nasledujúce (hry označené červeným rámčekom sú tie, ktoré oceňujeme rôzne):
- Krátkodobé investície: Spoločnosť špekuluje s akciami iných spoločností. Mnoho z týchto akcií dosť pokleslo a teraz majú menšiu hodnotu. Preto je hodnota Krátkodobé investície stáva sa z 49 662 000 dolárov na 40 000 000 dolárov.
- Čisté neuhradené účty: Jeden z klientov spoločnosti sa dostáva do platobnej neschopnosti. To znamená, že spoločnosť prestane zhromažďovať neuhradenú faktúru za 1 000 000 dolárov. Hodnota čistých nevyrovnaných účtov sa pohybuje od 50 899 000 do 49 899 000 dolárov.
- Nehmotný majetok: Podľa našej analýzy bude prehodnotený jeden z patentov spoločnosti. Patent sa týka bezpečnostných systémov pre bankové účty. Teraz sa o tento systém zaujíma veľa bánk. Nehmotný majetok sa pohybuje od 2 149 000 do 5 350 000 dolárov.
Po týchto úpravách a po vykonaní príslušných operácií sa celkové aktíva zmenili z hodnoty 406 794 000 na hodnotu 399 333 000. Nakoniec podľa našej analýzy hodnota záväzku nemá významné zmeny. Preto je upravená účtovná hodnota:
Upravená účtovná hodnota = Upravený majetok - upravené záväzky = 399 333 000 - 266 595 000 = 132 738 000
Upravená účtovná hodnota (132 738 000) je nižšia ako teoretická účtovná hodnota (140 199 000) po vykonaní úprav, ktoré sme ako experti analytici považovali za vhodné.
Reálna hodnota