Čistý výnos je celkový výnos, ktorý investor alebo spoločnosť získa po odpočítaní výdavkov spojených s touto investíciou. Vyjadruje sa v peňažných jednotkách (absolútna hodnota).
Je to opak hrubej ziskovosti, ktorá neodpočítava výdavky. Pre tých, ktorí nepoznajú pojem hrubá ziskovosť, odporúčame prečítať si nasledujúci článok:
Hrubá ziskovosťVzorec čistej ziskovosti
Jeho vzorec je nasledovný:
Na vyjadrenie čistého rozpätia ziskovosti vyjadreného v percentách (relatívna hodnota):
Na čo slúži čistá ziskovosť?
Každá fyzická alebo právnická osoba, ktorá vykonáva investičnú činnosť, musí vypočítať dosiahnutú čistú ziskovosť a snažiť sa ju maximalizovať.
V podnikateľskej sfére sa čistá ziskovosť rovná čistému zisku alebo výsledku za rok, ktorý sa zobrazuje vo výkaze ziskov a strát spoločnosti, vyjadrený v peňažných jednotkách:
Čistý zisk = tržby - náklady na predaj - všeobecné prevádzkové náklady - odpisy - mimoriadne náklady - finančný úrok - dane
Ak „ďalšie prevádzkové náklady“ zodpovedajú bežnej činnosti spoločnosti, napríklad marketing, náklady na zásoby, mzdy, poistenie, nájomné atď.
V závislosti na účtovnej politike príslušnej spoločnosti a jej cieľoch môže byť čistý zisk skreslený a nemusí odrážať skutočný obraz jej reality. Agresívne spoločnosti sa dnes snažia dosiahnuť vysoké výsledky. Zatiaľ čo sa konzervatívci snažia v budúcnosti zverejniť vysoké výsledky. Tí agresívni uplatňujú akýsi „chlieb pre dnešok, hlad po zajtrajšku“ a tí konzervatívni naopak.
Agresívne oddialia účtovné vykázanie výdavkov. Kapitalizujú bežné náklady (pridávajú nový majetok do súvahy a každoročne ho amortizujú) namiesto toho, aby zaúčtovali celý náklad do výkazu ziskov a strát za rok, odhadujú dobu použiteľnosti a vysoké zostatkové hodnoty svojho odpisovaného majetku, majú tendenciu sa riadiť lineárne odpisové systémy (namiesto zrýchlených) a okrem iných akcií rozpoznáva neskoré znehodnotenie.
Ziskovosť sa meria na základe čistej ziskovosti
Z čistého zisku môžeme vypočítať ďalšie metriky, ako napríklad:
- Čistá zisková marža: získava sa z čistého zisku. Označuje, či spoločnosť vytvára dostatočný zisk oproti svojim predajom pri zohľadnení všetkých súvisiacich nákladov. Napríklad spoločnosť môže zažiť silný rast predaja, ale jej čistý zisk by sa nezlepšil, keby sa náklady zvýšili úmerne. Vyjadruje sa ako percento alebo relatívna hodnota:
- Návratnosť aktív (ROA): Udáva zisk generovaný z investovaného kapitálu, aktív, ale bez zohľadnenia štruktúry financovania spoločnosti (tretia strana alebo vlastný dlh). Meria sa, aká efektívna je spoločnosť pri vytváraní ziskov, pričom zohľadňuje všetky aktíva spoločnosti:
Kde priemerný kapitál je priemerom kapitálu z porovnaných cvičení.
Zvýšenie tohto pomeru znamená zníženie nákladov alebo zvýšenie cien, obe opatrenia boli zamerané na zvýšenie čistého zisku (čitateľ). Tiež zvýšite obrat aktív (suroviny, výrobky, zákazníci …), aby ste zefektívnili predaj a zvýšili rýchlosť ziskovosti celkových aktív.
Tento pomer môže mať v čitateľovi nuansu, pretože ak nezohľadňuje štruktúru dlhu, musel by sa pripočítať ním generovaný úrok opravený sadzbou dane (t), aby sa zrušil jeho vplyv na čistý zisk. Zostalo by to:
- Rentabilita vlastného kapitálu: meria schopnosť spoločnosti vytvárať zisky pre svojich akcionárov a zohľadňuje finančnú štruktúru spoločnosti, na rozdiel od ROA, ktorá zohľadňuje iba aktíva:
Kde priemerná hodnota vlastného kapitálu je priemerom hodnoty vlastného imania z počtu cvičení, ktoré vypočítavame.
ROE spoločnosti sa porovnáva s partnermi v jej sektore, čím sa zhromažďujú jej zvláštnosti. Sú žiaduce vysoké ROE, ktoré odrážajú vysokú ziskovosť. Avšak tieto nadmerne vysoké môžu okrem iného prejavovať problémy spojené s vysokou úrovňou dlhu.