Syndikovaná pôžička - čo to je, definícia a koncept
Syndikovaný úver pozostáva z financovania veľkého množstva peňazí variabilnou úrokovou sadzbou skupinou veriteľov (banky, sporiteľne alebo iné).
Proces štruktúrovania syndikovaného úveru uskutočňuje táto skupina finančných subjektov na kapitálovom trhu, kde je všetko smerované cez skupinu nazvanú v angličtine Združenie pre trh pôžičiek (LMA)s cieľom vykonať kontrolu a štandardizáciu spôsobov a postupov publikovania na primárnom aj sekundárnom trhu.
Medzi dlžníkom patrí medzi najväčšie výhody tohto typu pôžičky to, že je možné požadovať veľmi vysoké sumy, rádovo milióny eur. Z ich strany banky obmedzujú svoje riziká a zabezpečujú primeranú dlhodobú ziskovosť.
Existujú rôzne typy syndikovanej pôžičky:
- Tradičná syndikovaná pôžička: klasický úver, pri ktorom zasahuje niekoľko finančných subjektov.
- Bilaterálna pôžička: kde je iba jedna banka.
- Klubová dohoda: Tento typ modality sa uskutočňuje prostredníctvom jednej fázy, ktorá spĺňa všetky podmienky tradičnej syndikovanej pôžičky.
- Štruktúrovaný úver: Spravidla sa používajú na zníženie úrokovej sadzby alebo nákladov zaplatených dlžníkom (dlžníkom) a majú dlhodobý charakter. Preto sú zvyčajne začlenené finančné opcie (napríklad predaj kúpnej opcie alebo predajnej opcie), takže pri zadaní tejto prémie sa znížia náklady na financovanie, pričom sa vždy vzdajú určitých aspektov, ktoré zasahujú do schopnosti predčasného splatenia časťou dlžník, stanovenie minimálnych alebo maximálnych limitov atď.
- Preklenovací úver: Tento typ pôžičky sa používa dočasne z dôvodu trhových podmienok, ktoré si to vyžadujú, a sú väčšinou krátkodobé, ako napríklad potreba financovania akvizície inej spoločnosti, kde je nevyhnutná dôvernosť. V zmluvnom vzťahu zvyčajne určujú spôsob platby dlžníka, pričom sa bežne používajú emisie dlhopisov, štandardný syndikovaný úver, predaj majetku atď.
Okrem toho je vhodné rozlišovať medzi pojmom pôžička a úverovou líniou. Pôžička na svoju časť je viazaná a financovanie nadobúda účinnosť v počiatočnom dispozičnom období, neexistuje možnosť opätovného použitia nevyčerpanej časti po skončení obdobia. Na druhej strane je úverový rámec zhmotnený v zmluve, na základe ktorej môže mať klient (dlžník) financovanie, kedykoľvek si v zmluvnom období želá, pokiaľ nepresahuje stanovenú celkovú sumu.
