Poplatok za upísanie je poplatok účtovaný za nadobudnutie finančného majetku. Spravidla sa uplatňuje na každého, kto vstúpi do investičného fondu (alebo do neho znovu vstúpi).
Tento poplatok sa počíta ako percento z investovaného kapitálu. Úrady často stanovujú limity. Napríklad v prípade Španielska predstavuje strop 5% z ceny upísanej účasti.
Ak sa uskutoční efektívny prevod medzi investičnými fondmi, provízia za upisovanie sa zvyčajne neúčtuje alebo sa výrazne znižuje. Cieľ sa nemusí zdaňovať pri každom predaji fondu, pretože bude mať menšiu hodnotu. Rovnako ako zabránenie pravidelnému vyberaniu provízie z upisovania pri každom predaji investičného fondu na nákup iného (buď z dôvodu zmien situácie na trhu alebo z iného dôvodu).
Charakteristika provízie za predplatné
Medzi vlastnosti provízie za predplatné patria:
- Znižuje ziskovosť fondu pre investora, pretože pre neho predstavuje ďalšie výdavky.
- Zbierka sa uskutoční v čase dokončenia transakcie, pričom sa odpočíta z nakúpenej sumy. Ak teda jednotlivec investuje napríklad 200 USD do fondu a provízia je 1%, v skutočnosti kupuje akcie v hodnote 198 USD.
- Provízia je pre správcu fondu voliteľná a predstavuje pre neho ďalšiu odmenu.
- Investor môže byť ochotný zaplatiť nákladnú upisovaciu províziu, ak je jeho horizont dlhodobý. Nebudete však takí presvedčení, ak si chcete tento majetok ponechať na krátky čas. V takom prípade by ste sa rozhodli pre alternatívu, ktorá si účtuje nižšie príjmy, aj keď si vyžaduje vyššiu províziu - napríklad - za správu kapitálu. Tá bude vyššia, ak jednotlivec zostane dlhšie na dne.
- Niekedy sa na základe rozhodnutia manažérov prevedie časť sumy získanej z upisovacích provízií do toho istého investičného fondu. Zvyšuje teda riadený kapitál.
Odberný poplatok ako demotivačný prostriedok
Poplatok za upísanie možno použiť ako demotivačný prostriedok alebo prekážku pri vstupe do zaručených fondov. Tieto nástroje majú zvyčajne počiatočnú dobu komercializácie, počas ktorej účastníci nemusia platiť žiadne ďalšie poplatky.
Po ukončení tejto ochrannej lehoty však budú musieť noví účastníci obvykle platiť poplatok za predplatné. Na týchto investorov sa navyše nebude vzťahovať záruka, ktorá sa vzťahuje na tých, ktorí vstúpili ako prví.