Atypické finančné zmluvy alebo štruktúrované vklady sú investičné produkty, prostredníctvom ktorých úverové inštitúcie dostávajú peniaze, cenné papiere alebo oboje. Na oplátku ponúknu v budúcnosti odplatu.
Na konci zmluvného obdobia bude úverová inštitúcia platiť v hotovosti (alebo jej ekvivalentoch) alebo pomocou finančných nástrojov. To závisí od vývoja akcie, portfólia alebo akciového indexu. Preto nie je zabezpečená úplná refundácia kapitálu klienta.
Výhody a nevýhody atypických finančných zmlúv
Medzi výhody atypických finančných zmlúv patria:
- Ponúkajú vyššiu návratnosť ako bankové sporiace účty.
- Môžu byť užitočné pre ľudí, ktorí poznajú kapitálové trhy a rozumejú zložitým finančným produktom.
Existujú však aj niektoré nevýhody týchto zmlúv:
- Sú vysoko rizikovou alternatívou. Predpokladajme, že ziskovosť štruktúrovaného vkladu závisí od ceny Minera XY. Ak teda akcie tejto spoločnosti počas obdobia platnosti dohody klesnú, investor stratí časť svojho kapitálu.
- Pre väčšinu verejnosti sú ťažko pochopiteľné. Môžu sa zamieňať so sporiacimi produktmi, aj keď v skutočnosti predstavujú investičnú alternatívu.
- Pretože sa s nimi neobchoduje na organizovaných sekundárnych trhoch (napríklad na burze cenných papierov), nemožno ich predčasne zrušiť. A to aj v prípade, že sa počíta so stratou.
Zloženie atypických finančných zmlúv
Atypické finančné zmluvy vyplývajú z kombinácie dvoch druhov produktov s rôznymi vlastnosťami:
- Vklad, zvyčajne krátkodobý, s výnosom vyšším, ako je priemer na trhu.
- Finančné aktívum s dlhodobým horizontom. Môže to byť účasť v investičnom fonde alebo vklad spojený s výkonom akcie (alebo kombinácie akcií) alebo akciový index.