Chyby špecifikácie - čo to je, definícia a pojem

Chyby špecifikácie ekonometrického modelu odkazujú na rôzne chyby, ktorých sa môže dopustiť pri výbere a spracovaní súboru nezávislých premenných na vysvetlenie závislej premennej.

Keď je model zostavený, musí spĺňať správnu hypotézu špecifikácie. Toto je založené na skutočnosti, že pre model sú vybrané vysvetľujúce premenné, ktoré sú schopné vysvetliť nezávislú premennú. Preto sa predpokladá, že neexistuje žiadna nezávislá premenná (x), ktorá by vysvetľovala nezávislú premennú (y), a že by tak boli zvolené premenné, ktoré umožňujú prístup správneho modelu.

Chyby špecifikácie modelu

V špecifikácii modelu je niekoľko chýb, ktoré je možné rozdeliť do troch veľkých skupín:

Skupina 1: Spôsob jeho fungovania nie je zadaný správne

• Vynechanie príslušných premenných: Predstavme si, že si chceme vysvetliť návratnosť akcií spoločnosti Y. Za týmto účelom vyberieme PER, trhovú kapitalizáciu a účtovnú hodnotu ako nezávislé premenné. Ak voľný plavák koreluje s ľubovoľnou z premenných obsiahnutých v modeli, chyba nášho modelu by korelovala s premennými zahrnutými do modelu. To by spôsobilo, že parametre odhadnuté modelom budú nestranné a nekonzistentné. Výsledky predpovedí a rôznych testov vykonaných na modeli by teda neboli platné.

• Premenné, ktoré sa majú transformovať: Hypotéza regresného modelu predpokladá, že závislá premenná lineárne súvisí s nezávislými premennými. Avšak pri mnohých príležitostiach nie je vzťah medzi nimi lineárny. Ak sa na nezávislej premennej nevykoná potrebná transformácia, model nebude mať správne prispôsobenie. Ako príklady transformácie nezávislých premenných môžeme okrem iných brať logaritmy, druhú odmocninu alebo druhé mocniny.

• Slabý zber vzorových údajov: Údaje nezávislých premenných musia byť v súlade s časom, to znamená, že nemôžu existovať štrukturálne zmeny nezávislých premenných. Poďme si predstaviť, že chceme vysvetliť odchýlky HDP v krajine X pomocou spotreby a investícií ako nezávislých premenných. Predpokladajme, že v tejto krajine bude na štátnej pôde objavené ropné pole a vláda sa rozhodne zrušiť dane. To by mohlo viesť k zmene v spotrebiteľských návykoch krajiny, ktorá sa k uvedenému dátumu zachová na neurčitý čas. V takom prípade by sme mali zhromaždiť dva rôzne časové rady a odhadnúť dva modely. Jeden model pred zmenou a druhý po. Keby sme dáta zoskupili do jednej vzorky a odhadli model, mali by sme zle špecifikovaný model a hypotézy, kontrasty a predpovede by boli nesprávne.

Skupina 2: Nezávislé premenné korelujú s chybovým termínom v časových radoch

• Použitie závislej premennej s oneskorením ako nezávislej premennej: Použitie premennej so oneskorením znamená použitie údajov rovnakých premenných, ale merané v predchádzajúcom období. Predpokladajme, že ako závislú premennú používame predchádzajúci model HDP. K modelu pridajme okrem spotreby a investícií aj HDP predchádzajúceho roku (HDP_t-1). Ak HDP predchádzajúceho roka sériovo koreluje s chybou, odhadované koeficienty by boli skreslené a neboli by nekonzistentné. To by opäť zneplatnilo všetky testy hypotéz, predpovede atď.

• Predpovedanie minulosti: Keď meriame premennú, vždy musíme brať obdobie pred tým, ktoré chceme odhadnúť. Predpokladajme, že naša závislá premenná je výnosy zo skladu X a naša nezávislá premenná je PER. Ďalej predpokladajme, že berieme konečné údaje za február. Ak to použijeme v našom modeli, dospejeme k záveru, že akcie s najvyšším PER na konci februára mali najvyššie výnosy na konci februára. Správna špecifikácia modelu znamená brať údaje od začiatku obdobia na predikciu neskorších údajov, a nie naopak, ako v predchádzajúcom prípade. Tomu sa hovorí predpovedanie minulosti.

• Zmerajte nezávislú premennú s chybou: Predpokladajme, že naša nezávislá premenná je návratnosť akcie a jednou z našich nezávislých premenných je nominálna úroková sadzba. Pamätajte, že nominálna úroková sadzba je úroková sadzba plus inflácia. Pretože inflačná zložka nominálnej úrokovej sadzby nebude v budúcnosti pozorovateľná, merali by sme premennú s chybou. Na správne meranie úrokovej sadzby by sme museli použiť očakávanú úrokovú sadzbu, ktorá zohľadňuje očakávanú infláciu, a nie súčasnú.