Zdá sa, že všetko nasvedčuje tomu, že dve veľké nemecké banky ako Deutsche Bank a Commerzbank sa spojením spoja. Ciele tejto operácie sú: vytvoriť banku so silnejším kapitálom, dosiahnuť lepšie výnosy a znížiť náklady. Akákoľvek fúzia má však svoje nevýhody, pretože môže viesť k zničeniu pracovných miest. Na druhej strane by sa nemalo zabúdať, že ak bude potrebné zachrániť veľkú banku, bude si to vyžadovať oveľa väčšie úsilie štátu.
Je známe, že nemecké banky nedisponujú efektívnosťou a ziskovosťou iných európskych subjektov. Škandály a súdne spory, do ktorých sú ponorené niektoré nemecké banky, ovplyvnili ich ziskovosť. V tomto zmysle je vhodné pozrieť sa na ROE, ktorý je ukazovateľom finančnej ziskovosti. Nemecké banky majú ziskovosť vlastných zdrojov 5% v porovnaní so 7% španielskych bánk.
Pokiaľ ide o ich trhovú hodnotu, veľké nemecké banky sú tiež hlboko pod kolosami, ako sú BBVA alebo Banco Santander, s hodnotou 35 000 miliónov EUR, respektíve 70 000 miliónov EUR. Proti nim má Deutsche Bank hodnotu 17 000 miliónov a Commerzbank 9 000 miliónov. Spojením medzi týmito dvoma nemeckými subjektmi sa teda snaží okrem iného dosiahnuť vyššiu hodnotu aktív, a teda vyššiu hodnotu na trhu s akciami.
Zníženie nákladov, úspory z rozsahu a väčšia banka
Ako je bežné pri fúziách medzi dvoma spoločnosťami, jedným z cieľov je dosiahnuť zníženie nákladov. Existujú ľudia, ktorí počítajú s tým, že toto spojenie síl by mohlo znížiť náklady nad 2 000 miliónov, a dokonca aj tí najoptimistickejší, napríklad Bloomberg, hovoria o 3 000 miliónoch.
Okrem zníženia nákladov fúzia umožní obom subjektom eliminovať duplicity, mať sieť kancelárií zodpovedajúcich ich skutočnej veľkosti a upustiť od určitých centrálnych služieb.
Možnosť dosiahnuť úspory z rozsahu je jedným z najatraktívnejších argumentov pre fúziu. Digitalizácia finančného sektora je novou výzvou, ktorú by Deutsche Bank a Commerzbank mohli ľahšie vyriešiť spojením svojich síl. Malo by sa však pamätať na to, že v bankovom sektore sa zdroje ušetrené znižovaním počtu zamestnancov nakoniec použijú na investície do digitalizácie.
Nemali by sme zabúdať ani na to, že veľkosť pomáha pri hľadaní financovania. Ak sa menšie banky stretli s problémami pri vydávaní dlhopisov, veľký subjekt si môže dovoliť získať financovanie za nižšie náklady.
Ďalšou výhodou by nakoniec bolo vytvorenie novej silnejšej banky. Výsledkom produktu tejto operácie by bol nový subjekt v hodnote 27 000 miliónov eur. Priaznivci tak komplikovanej operácie navyše tvrdia, že vďaka fúzii mohli zabrániť tomu, aby sa banka dostala do cudzích rúk.
Riziká nadmerne veľkej banky
Európska centrálna banka podporila fúziu medzi bankami s cieľom dosiahnuť ziskovejšie subjekty a silné kapitálové podiely. Fúzia medzi Deutsche Bank a Commerzbank však znepokojila európske inštitúcie, pretože sa domnievajú, že by mohla viesť k nadmerne veľkej banke.
Krach veľkej banky, ktorá by mohla vzniknúť zlúčením oboch subjektov, by pre daňových poplatníkov mohlo byť obrovským úsilím a nákladmi. Výbor nemeckých ekonomických expertov známy ako „päť múdrych mužov“ sa preto postavil proti tejto fúzii.
Pripojiť sa k problémovým bankám nie je najlepším riešením
Skúsenosti zo Španielska ukazujú, že zlúčenie subjektov s problémami bude nakoniec zlým riešením, pretože sa problém zhoršuje, ako sa to stalo v prípade Bankia. Preto existujú obavy zo zlúčenia dvoch veľkých nemeckých bánk, ktoré prešli problémami. Finančná kríza prinútila nemeckú vládu získať 15% akcií Commerzbank na jej rekapitalizáciu, zatiaľ čo Deutsche Bank musela čeliť vysokým pokutám za účasť na škandáloch ako „Panama Papers“ a praní špinavých peňazí s názvom „Práčovňa Trojka“.
Dôsledky na zamestnanosť
Jedným z najdramatickejších účinkov fúzií je možné zničenie pracovných miest. Proces eliminácie duplikácií a upustenia od centrálnych služieb nakoniec spôsobí škrty v pracovnej sile. Prípadné zlúčenie by mohlo spôsobiť stratu viac ako 30 000 pracovných miest. Fúzia preto mala veľmi silný odpor odborov.
Existuje veľa otázok, ktoré vznikajú pri zlúčení tak dôležitých bánk. Preto je potrebné náležite posúdiť vplyv, ktorý môže mať fúzia nielen na zamestnanosť, ale aj na hospodárstvo ako celok. A je to tak, že v prípade bankrotu bude záchrana veľkej banky pre občanov vždy znamenať bolestivé úsilie.