Čistá hodnota aktív investičného fondu je jednotkovou cenou každej akcie vo fonde v danom čase. Je tiež známy ako NAV v angličtine (Net Asset Value).
Uvedená hodnota je výsledkom vydelenia aktív fondu počtom nesplatených akcií. Je to dynamický koncept, pretože správcovská spoločnosť ho musí vypočítavať každý deň na základe trhových cien aktív, ktoré tvoria portfólio fondu.
Napríklad ak má investičný fond v súčasnosti nesplatených 100 000 akcií a jeho portfólio tvoria aktíva s trhovou cenou 1 000 000 eur, NAV fondu bude dnes 10 eur. Zajtra sa však zmení ocenenie aktív, ktoré tvoria portfólio, a čistá hodnota aktív fondu sa bude líšiť od 10.
Z pohľadu investora je veľmi užitočná hodnota čistých aktív alebo NAV. Pretože vám umožňuje každodenne poznať ocenenie vašej investície. Tento koncept by sa však nemal zamieňať s konceptom ceny akcií. Aj keď obidve tvoria časť fondu a kótovanú spoločnosť, majú výrazné rozdiely:
- Cena akcií na trhu s akciami sa mení každú sekundu a investor pozná jej cenu: NAV fondu sa počíta s konečnými cenami trhu daného dňa takým spôsobom, že keď investor upíše svoje akcie vo fonde, nepozná ich cenu.
- Počet nesplatených akcií vlastnených kótovanou spoločnosťou je nemenný: Na jeho úpravu je potrebné vykonať zvýšenie alebo zníženie kapitálu. Naopak, počet podielov v obehu v investičnom fonde nie je statický, ale líši sa v závislosti od vykonaných úpisov a spätných odkúpení. Je však potrebné objasniť, že pohyb akcií nepoškodzuje čistú hodnotu aktív, pretože ide o doplnkové pohyby (súčasne sa zvyšuje alebo znižuje hodnota fondu tak, že akcie vstupujú alebo opúšťajú hodnotu fondu, zmena).
Výpočet čistej hodnoty aktív
Zákon č. 35/2003 o inštitúciách kolektívneho investovania a nariadenia, ktoré ho vyvíjajú, upravujú výpočet čistej hodnoty aktív. Národná komisia pre trh s cennými papiermi tiež dôsledne ustanovuje svoje pravidlá výpočtu v obežníku 6/2008 z 26. novembra.
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromSpoločnosti spravujúce fondy sú zodpovedné za vykonávanie výpočtu každý deň pomocou nasledujúcej metódy:
Čistá hodnota aktív = čisté imanie (NP) fondu / počet nesplatených akcií
Fond PN = hodnota portfólia fondu + čistá návratnosť fondu
Je potrebné poznamenať, že v investičných fondoch sú implicitné poplatky za správu a prípadné poplatky za vklad. Inými slovami, percento zodpovedajúce províziám sa diskontuje na základe výsledku prvého vzorca uvedeného vyššie. Je to tak preto, lebo sa účtujú priamo a už sa odpočítavajú od čistej hodnoty majetku fondu.
Predpisy ďalej stanovujú, že „na účely uplatnenia čistej hodnoty aktív sa za pracovné dni nebudú považovať tie, na ktorých neexistuje trh s aktívami predstavujúcimi viac ako 5% aktív fondu.“ “
Napríklad predpokladajme fond, ktorého investičná politika sa zameriava na investície do aktív z Japonska. Ak je dnes štátny sviatok v Japonsku, nebude to pracovný deň uplatňovania NAV. Z tohto dôvodu budú operácie upisovania a vyplácania príslušného fondu predmetom čistej hodnoty aktív nasledujúceho dňa.
