V poslednej dobe takmer každý hovorí, že odlúčenie Grécka od eura je nevyhnutné. Že kríza eura bude explodovať. Pozrime sa teda jasným a jednoduchým spôsobom, čo by sa stalo, keby Grécko opustilo euro, a prečoani jedna zo strán nie je v strednodobom horizonte za túto situáciu.
- Grécko by muselo utratiť obrovské množstvá peňazí v logistike uviesť drachmu späť do obehu (doplniť všetku hotovosť v bankomatoch v drachmách, konfiguráciu prístrojov, vydanie novej meny, zmeniť všetky štítky, programy výmeny mien, vzdelávanie obyvateľstva atď.).
- Zvýšenie vývozuKeďže ich mena má menšiu hodnotu, ceny ich výrobkov v zahraničí by boli lacnejšie, a preto by sa ich predalo viac.
- Zvýšenie cestovného ruchu, pretože pre ostatné krajiny by bolo samozrejme lacnejšie ísť na dovolenku do Grécka.
- Masívny únik kapitálu. Investori a ktokoľvek so zdravým rozumom si uvedomí, že peniaze, ktoré práve máte, ak ich budete naďalej držať v Drachmách, budú mať oveľa menšiu hodnotu a preto ich budete chcieť zmeniť na inú menu, ktorá sa nebude znehodnocovať alebo znehodnocovať.
- Pretože každý sa bude chcieť zbaviť gréckych peňazí, kam ich pôjde vybrať? Pre banky a čo sa stane s bankami? Musíte sa iba pozrieť do histórie, aby ste zistili, čo sa stane, ak chce každý dostať svoje peniaze z banky - aj keď sa vyhne výberu peňazí prostredníctvom ohrádky v banke. Ak Grécko opustí euro, bude to znamenať čozačína grécky finančný systém. Čo však nemôže zachrániť grécky štát, ktorý by bol čerstvo po bankrote (Ak svoje dlhy nemôžete splatiť teraz alebo dokonca na diaľku, predstavte si, či sú drahšie, pretože znehodnotili svoju menu.)
- Keď sa ľudia zbavia svojich drachiem, bude sa ešte viac znehodnocovať, takže grécka vláda bude musieť kontrolovať výmenné kurzy svojej meny,ovplyvňujúci zahraničný obchod a k tomu podivuhodnému zvýšeniu vývozu.
- Znížením hodnoty meny budú mať peniaze, ktoré majú Gréci, menšiu hodnotu, a preto budú chudobnejšie →Ochudobnenie Grékov.
- Strata suverenity. Sledujeme, ako grécka vláda môže prijímať čoraz menej rozhodnutí z vlastnej vôle a po poslednej záchrane vypracovanej trojka má nosy Európy zastrčené v kuchyni a má pravidelné kontroly, aby sa ubezpečil, kam peniaze idú. S protestmi, ktoré to obnáša, pretože nikto nemá rád, keď im bola odobratá suverenita.
- Ekonomická stagnácia. Pokiaľ bude vlna sprísňujúcich sa a kontrakčných politík pokračovať, bude trvať niekoľko rokov, kým Grécko začne vytvárať hospodársky rast a zamestnanosť. Predĺženiu stagnácie v Grécku by sa dalo zabrániť uskutočnením expanzívnej menovej politiky zo strany Európy, a teda by mohlo prinajmenšom viesť k vytváraniu pracovných miest a zlepšeniu situácie Grékov.
Dôsledky pre Európu, ak Grécko opustí euro
Pred analýzou možných riešení si ukážeme niektoré dôsledky odchodu Grécka z eura pre zvyšok Európy. Najskôr zvážte nesmierne množstvo peňazí, ktoré Grécko dlhuje európskym bankám a štátom (hlavne francúzskym a nemeckým) a ECB.
- Neplatenie v prospech ECB, bánk a európskych štátov. Pri takom veľkom zlyhaní by ECB musela rekapitalizovať svoju súvahu, ktorá by bola ekonomicky veľmi nákladná (náklady na dlh by veľmi vzrástli) a politicky by trvalo mesiace, kým by všetky krajiny v Európe súhlasili s prijatím rozhodnutie. Niektorí ekonómovia tvrdia, že Európa sa snaží predĺžiť rokovací proces medzi Gréckom a trojkou, aby sa zbavila dlhu, ktorý v Grécku udržiavajú banky a štáty. Nemá zmysel. Dlh je taký veľký, že by bolo rýchlejšie vyprázdniť Stredozemné more po lyžičkách.
- Nákazový účinok do iných krajín. Aj keď sa to zdá byť menšie ako predtým, po bankrote Grécka by bola ekonomická existencia Portugalska vo veľkom ohrození. A ak by Portugalsko zlyhalo, koho by podľa vás najviac zasiahol portugalský bankrot? Naši partneri, očividne svojim drahým susedom v Španielsku, nám nemohli zaplatiť 65 700 miliónov eur, ktoré nám dlhujú (ako vidíme v článku o dlhu eurozóny), čo ďalej komplikuje krízu v Španielsku a Európe. A tým by sa prehĺbilo recesia, by vygeneroval ešte väčšia nezamestnanosť a ktovie, či by sme nedosiahli aj bankrot, ktorý by priniesol silný globálny ekonomický kolaps. Pretože európske krajiny by padli ako domino a ich bankrot by ovplyvnil prevažnú väčšinu krajín na planéte.
- Prepadajú depresii vo väčšine Európy, Nemecko že ktorá zakladá svoju ekonomiku na exporte, by videla, ako od nej zákazníci prestanú nakupovať a šlo by to tiež do recesie, čím stratila ekonomickú silu európskeho motora.
Po tejto analýze jasne vidíme, že sme odsúdení chápať si navzájom bratov. Y, nie je to v žiadnom prípade dobrá možnosť, aby Grécko opustilo euro. Najhoršie dôsledky zotrvania Grécka v eurách by sa dali zmierniť, ak by mala ECB väčšiu moc a vydala eurodlhopisy, ktoré, ako som uviedol v článku o eurodlhopisoch, by slúžilo na to, aby bolo možné periférne krajiny financovať lacnejšie, stimulovali trh tak, aby ste nemusíte robiť toľko úprav a skracovať recesiu. Náklady na financovanie nemeckej vlády boli pravdepodobne vyššie ako súčasné náklady. Bolo by to však pre Nemecko oveľa lepšie dlhodobé riešenie, ako keby Grécko nesplatilo svoj dlh a vystúpilo z eura. Je pochopiteľné, že Nemecko nechce prísť o svoj finančný nástroj, aby nám pomohol, o to viac, keď šetria a periférne krajiny zbytočne míňajú svoje peniaze na mnoho rokov kvôli nízkym úrokovým sadzbám nižším, než na aké mali nárok. Dlhodobé eurobondy by boli prospešné aj pre Nemecko, pretože aj keď nechceme, sme všetci v jednom vreci.Na to, aby Grécko zostalo v eurách, je nevyhnutná veľká finančná podpora od jeho partnerov, flexibilnejší splátkový kalendár a úpravy, schválenie zrušenia jeho dlhu, ktorý by sme mohli nazvať „riadený bankrot“ a prostredníctvom vydania Eurobondy., Čo by výrazne uľahčilo financovanie okrajových krajín a Európskej fiškálnej únie.