EBITDA je účtovný ukazovateľ ziskovosti spoločnosti. Počíta sa ako príjem znížený o výdavky bez finančných výdavkov (dane, úroky, odpisy a amortizácia spoločnosti).
Názov EBITDA znamená Zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou, to znamená zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou.
EBITDA = Výnosy - náklady na predaný tovar - všeobecné administratívne náklady
EBITDA sa často používa na hodnotenie schopnosti vytvárať zisky spoločnosti, berúc do úvahy iba jej produktívnu činnosť, pretože označuje výsledok získaný priamym využitím podniku. Pretože nezahŕňa všetky vaše obchodné výdavky, jasnejšie ukazuje, koľko peňazí vám ešte zostáva na splatenie vašich dlhov. Často je kritizovaný, pretože ide o pomer, ktorý môže byť zavádzajúci a že ak je zamenený s hotovostným tokom, môže byť pre hodnotenie zdravia spoločnosti veľmi nebezpečný.
Výhody použitia EBITDA
Napriek kritike má veľa kladných bodov, napríklad:
- Slúži ako skratka na odhad dostupného hotovostného toku spoločnosti, to znamená, že nám hovorí peniaze, ktoré spoločnosti zostali na zaplatenie dlhov po odpočítaní najdôležitejších výdavkov. Je to pomer, ktorý nám na prvý pohľad hovorí o solventnosti spoločnosti a hovorí nám, či môže alebo nemôže zaplatiť svoj dlh. EBITDA je základom pre výpočet pomeru krytia dlhu.
- Je to veľmi užitočné na porovnanie spoločností, porovnanie ich historických údajov a porovnanie s údajmi z odvetvia. Pretože EBITDA nám ukazuje informácie, na ktoré nemá vplyv finančná páka, dane alebo náklady na amortizáciu, ktoré sú v niektorých spoločnostiach veľmi vysoké. Vylúčením týchto položiek z výpočtu veľmi uľahčíte porovnanie finančného zdravia rôznych spoločností.
Jedným z dôvodov, prečo sa EBITDA stal tak populárnym, až do tej miery, že mnoho jazykov používa výraz angličtina (vrátane španielčiny), je ten, že zobrazuje príjmy spoločnosti bez odpočítania určitých výdavkov. Preto vzbudzuje dojem, že zisky sú vyššie a vykazujú väčšie zisky, ako ukazuje prevádzkový výsledok. A že sa podnikateľom páči veľa.
Úvahy pri analýze EBITDA
Pre dobré použitie EBITDA je veľmi dôležité:
- Nenahrádzajte ho hotovostným tokom.
- Vedzte, že zárobky, ktoré zobrazuje, sú bez započítania niektorých výdavkov, takže sa zdajú byť vyššie.
- Slúži na nákup spoločností jediným pohľadom, ale ak chcete vykonať podrobnejšiu analýzu, musíte brať do úvahy kvalitu zárobkov.
EBITDA vo výkaze ziskov a strát
Vo výkaze ziskov a strát sa EBITDA nachádza tesne nad hrubým prevádzkovým ziskom, ktorý je rovnaký ako EBITDA, ale so znížením rezerv a amortizácií. Aby sme to videli jasnejšie, pozrime sa na nasledujúci príklad:
| Výkaz ziskov a strát | Príklad |
|---|---|
| Čistý príjem alebo tržby | 100 |
| - Priame náklady na predaný tovar | -50 |
| Hrubá marža | 50 |
| - Všeobecné, personálne a administratívne náklady | -20 |
| EBITDA | 30 |
| - Amortizačné náklady a rezervy | -5 |
| Zisk pred úrokmi a zdanením (BAIT) alebo EBIT | 25 |
| + Mimoriadny príjem | 1 |
| - Mimoriadne výdavky | -2 |
| Bežný zisk | 24 |
| + Finančný príjem | 2 |
| - Finančné výdavky | -3 |
| Zisk pred zdanením (BAT) alebo EBT | 23 |
| - daň z príjmu právnických osôb | 7 |
| ČISTÝ ZISK ALEBO VÝSLEDOK ROKU | 16 |