Keď uvažujeme o investovaní, tradične nás čakajú dve možnosti: dlhopisy a akcie. Pri investovaní je však zaujímavé analyzovať tretí spôsob. Hovoríme o surovinách, ktoré nám môžu umožniť dosiahnuť vyššiu návratnosť a môžu dokonca pomôcť znížiť volatilitu.
Ako sme už povedali, investičné portfóliá boli tvorené akciami a dlhopismi. Vzhľadom na výnosy z investícií do surovín sa však záujem mnohých investorov v tejto oblasti zvýšil. Je dôležité vedieť, že investícia do surovín sa považuje za investíciu do alternatívnych aktív, s dôsledkami, ktoré z toho vyplývajú (pokiaľ ide o maximálny objem investícií, aby sme sa nevystavili veľkému riziku a hlavne možnosti diverzifikácie).
Charakteristika surovín
Môžeme povedať, že suroviny ako súčasť investičného portfólia ponúkajú široké spektrum možností, ku ktorým musíme dodať, že sú tiež veľmi zložitým majetkom, preto sa neodporúčajú začínajúcim investorom. Preto je potrebné, aby investor pochopil, že pri vstupe do surovín so sebou nesú značné riziká.
Je dôležité si uvedomiť, že suroviny sa budú považovať za zameniteľné medzi investormi a užívateľmi. Toto sa nazýva zastupiteľnosť. Aby sme hovorili o zastupiteľnosti, suroviny musia spĺňať rad spoločných charakteristík bez ohľadu na miesto pôvodu alebo umiestnenie. Inými slovami, zlatá tehlička sa považuje za rovnakú v USA, Nemecku alebo Číne.
Skutočnosť, že so surovinami možno obchodovať na trhoch a majú štandardizované vlastnosti, umožňuje investorom vykonávať nákupné a predajné operácie každý deň.
Čo však riadi komoditné trhy? Veľmi jednoduchá odpoveď spočíva v zákone ponuky a dopytu. Bude však vždy ťažké predvídať, čo sa stane, pretože štúdium faktorov, ktoré určujú ponuku a dopyt, nie je práve jednoduchá úloha.
Malo by sa pamätať na to, že to, čo robí suroviny tak atraktívnou možnosťou investovania, je to, že sú menej volatilné ako zásoby. To znamená, že investovanie do komodít so sebou nesie menšie riziko ako investovanie do akcií. Ďalšou charakteristickou črtou, ktorú je potrebné zdôrazniť, je, že suroviny negenerujú peňažné toky, pretože neexistuje spoločnosť, ktorá rozdeľuje dividendy, ani sa pravidelne nevyplácajú kupóny.
Na druhej strane sú suroviny aktívom, ktoré umožňuje investorovi chrániť sa pred dopadmi inflácie. Zovšeobecnený rast cien končí znižovaním kúpnej sily občanov, avšak suroviny v podmienkach inflácie zvyšujú ceny. Straty, ktoré môžu v období inflácie utrpieť tí, ktorí investujú do dlhopisov a akcií, budú kompenzované investíciami do surovín, pretože ich hodnota sa zhoduje s rastom cien.
Investície do surovín tiež znamenajú stávky na globálny ekonomický rast. V časoch ekonomickej expanzie má obyvateľstvo tendenciu pribúdať a mestá pribúdajú, takže na uspokojenie ľudských potrieb bude potrebné viac jedla a vytvorí sa viac infraštruktúry. Tento rast ekonomiky bude mať za následok väčší dopyt po všetkých druhoch surovín.
Triedy surovín
Pojem surovina je veľmi široký, takže je možné ustanoviť početné klasifikácie. Prvou divíziou by však malo byť reč o tvrdých surovinách a mäkkých materiáloch. Pokiaľ ide o tvrdé suroviny, patria sem drahé kovy (zlato, striebro, meď, platina), priemyselné kovy a ropa. Naopak, medzi mäkkými surovinami sú poľnohospodárske a živočíšne výrobky.
Ak hľadáme podrobnejšiu klasifikáciu, je vhodné rozdeliť suroviny do šiestich rôznych skupín.
- Priemyselné kovy
- Vzácne kovy
- Energia (najmä ropa)
- Poľnohospodárske výrobky: môžu to byť výrobky ako pšenica, kukurica alebo ryža.
- Chov dobytka
- Skaziteľné: medzi nimi je káva, bavlna, pomarančový džús, cukor a kakao.
Investičné nástroje
Pokiaľ ide o prostriedky na investovanie do surovín, vynikajú štyri vynikajúce alternatívy.
Prvý z nich je veľmi jednoduchý. Ide o nákup a skladovanie surovín. Táto možnosť sa používa pre tovar s označenými normami a s hodnotou spojenou s hmotnosťou a skladovaním. Bude to teda vhodná metóda pre zlato, ale naopak sa nebude odporúčať pre hospodárske zvieratá z dôvodu logistických problémov, ktoré predstavuje pre investora.
Po druhé, musíme zdôrazniť existenciu futures kontraktov. Futures kontrakt môžeme definovať ako dohodu, ktorou obe strany súhlasia s predajom aktíva s ohľadom na konkrétny dátum.
Treťou možnosťou je investovať do akcií ropných, ťažobných alebo metalurgických spoločností. Hodnota akcií týchto spoločností závisí vo veľkej miere od trhovej ceny surovín, s ktorými pracujú. V dôsledku toho sa hodnota ich akcií zvyčajne zvyšuje, keď sa zvyšujú ceny surovín. Na druhej strane, ak cena surovín poklesne, akcie týchto spoločností znížia ich hodnotu.
Fondy obchodované na burze sú nakoniec veľmi častým investičným nástrojom na komoditných trhoch. Tieto finančné nástroje replikujú správanie cien surovín. Kombinujú možnosť diverzifikácie investície s likviditou.