Kelly's F je technika správy peňazí použitá pri investíciách na finančných trhoch. Udáva maximálne percento, ktoré musíme riskovať pri každej operácii, aby sme maximalizovali naše výsledky. Je použiteľná na vnútrodenné obchodovanie aj na dlhodobé investície.
Hodnoty Kellyho F strácajúce pruhy negatívne a víťazné pruhy pozitívne. Kellyho F má pôvod v knihe „Nová interpretácia informačnej rýchlosti“, ktorú napísal J.L. Kelly okolo roku 1956.
Kellyho výpočet F.
Na výpočet tohto ukazovateľa monetárneho riadenia potrebujeme určité údaje, ktoré musíme extrahovať z našej histórie obchodovania na burze. Údaje sú nasledovné:
- Percento operácií na zisku.
- Pomer zisku / straty, ktorý sa počíta ako podiel medzi priemerným ziskom v našich prístupoch a priemernou stratou v našich operáciách v stratách.
Vzorec pre Kelly's F je taký, že:
Percento sa vo vzorci počíta ako jedna. Výsledok sa navyše zvyčajne zriedi. Ak to chcete urobiť, rozdeľte výsledok o 10, aby ste sa vyhli nadmerne vysokým výsledkom.
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromVýhody a nevýhody Kellyho F
Jednou z veľkých výhod Kellyho F je, že matematicky maximalizuje výsledky. Umožňuje vám riskovať viac, ak sa percento zásahov zvýši, a odporúča riskovať menej, ak sa percento zásahov zníži. Má však aj nevýhody.
Jeho hlavná nevýhoda spočíva v tom, že predpokladá, že výsledky ziskov a strát sú stále. Na finančných trhoch, kde dominuje náhodnosť, je zaistenie konzistentných výsledkov odvážne. Ak výsledky portfólia nie sú stále, uplatnenie Kelly's F predpokladá veľké výkyvy v hodnote vlastného imania.
Tento problém by teda nebol vyriešený až do roku 1990, keď Ralph Vince publikoval „Portfolio Management Formulas“, kde vysvetlil svoje názory na Kellyho F a potom ponúkol svoje vlastné „optimálne F.“
Príklad Kellyho F
Predpokladajme, že po zhromaždení potrebných informácií z našej histórie operácií budú mať naše premenné nasledujúce hodnoty.
- Percento prístupov: 55%
- Celkový zisk: 3 000 €
- Celková strata: 2 000 €
- Celkový počet prevádzok: 50
S týmito informáciami pokračujeme vo výpočte potrebných údajov o pomere zisku / straty. Zisky vydelíme celkovými operáciami a neskôr urobíme to isté so stratami.
Priemerný zisk na obchod = 60 EUR
Priemerná strata za obchod = 40 EUR
Delením priemerného zisku na obchod a priemernej straty z obchodu dostaneme pomer ziskovosti. Čo sa rovná 1,5. Rovnaký výsledok by sme dosiahli, ak by sme celkové zisky vydelili celkovými stratami. Dôvod, prečo to bolo vypočítané týmto spôsobom, krok za krokom, je ľahšie pochopiť tento pojem.
Podľa vzorca Kellyho F musíme v našej ďalšej operácii riskovať 25% nášho kapitálu. Pretože sa to považuje za aberáciu z hľadiska menového riadenia, je potrebné urobiť konečný výsledok zriedením na 10%. Takto musíme podľa zriedenej Kelly F riskovať 2,5%.
Teraz predpokladajme, že po 10 operáciách sa naše výsledky zhoršia a sú nasledovné:
- Percento prístupov: 50%
- Pomer G / P: 1,2
Môžeme potvrdiť, čo bolo povedané vyššie. Ak máme sériu prehier, náš výpočet je výrazne znížený. Teraz musíme riskovať, podľa Kellyho F, 8,3%, ktoré sa zriedia na 10%, sa stane 0,83% na operáciu. Po 10 obchodoch, 5 stratových obchodoch a znížení pomeru zisku / straty o 0,3 bodu končí naše riziko trikrát nižšie.