Faktorová referenčná hodnota

Benchmarky založené na faktoroch alebo modeloch sú typmi benchmarkov, ktoré špecifikujú súbor faktorov, ktoré sa majú použiť ako referencia, napríklad podľa veľkosti spoločnosti, do ktorej investujú, okrem iného podľa štýlov indexu alebo ekonomického rastu (HDP).

Globálny vzorec pre referenčné hodnoty založené na faktoroch je nasledovný:

R = a + b1 F1 + b2 F2 +… + bk Fk + ε

Kde R je ziskovosť referenčnej hodnoty, a je nulový faktor, ktorý predstavuje výkonnosť referenčnej hodnoty, ak by všetky ostatné faktory boli nulové (v takom prípade by bola referenčná hodnota absolútnym výnosom), b je elasticita, ktorou sa faktor násobí, F je faktor a ε je chyba, to znamená ziskovosť referenčnej hodnoty, ktorá nie je vysvetlená pomocou faktorového modelu.

Benchmarkom bude portfólio vystavené definovaným faktorom, ktoré sú typické pre manažéra. Ako sprievodca je možné použiť predchádzajúce portfóliá manažéra.

Ste pripravení investovať na trhoch?

Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.

Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com

Toto je veľmi užitočný typ benchmarku pri hodnotení výkonnosti investície. Okrem toho poskytuje jasné vysvetlenie štýlu, ktorým sa dotknutý manažér riadi.

Naopak, nemusí ísť o vhodný benchmark, pretože rôzne faktory vytvárajú rôzne výnosy, a ak sú faktory zložité, je ťažké získať dáta a zameranie na (relatívne málo) faktorov nie je pre manažéra príliš intuitívne resp. manažér pre investorov fondov.