Úverová kvalita je schopnosť subjektu vydávajúceho dlh plniť svoje budúce platobné záväzky, a to včas a vo forme.
Úverová kvalita preto hodnotí pravdepodobnosť zlyhania určitého konkrétneho finančného záväzku zo strany emitenta dlhu. Na jednej strane dobrá úverová kvalita naznačuje, že predmetný finančný záväzok má malé riziko zlyhania. A na druhej strane veľmi zlá úverová kvalita znamená, že pravdepodobnosť, že vydávajúci subjekt bude schopný zaplatiť svoj dlh v súlade s dohodnutými podmienkami, je dosť nízka.
Hodnotenie kreditnej kvality
Ak sa pozrieme na striktný koncept kreditnej kvality, je pravda, že nemôžeme hovoriť o „druhoch“ alebo „odrodách“ kreditnej kvality, pretože je dobrá alebo zlá, lepšia alebo horšia.
Môžeme však určiť poradie priority pre dlh vydaný vydávajúcimi orgánmi. Týmto spôsobom spojiť koncept kreditnej kvality s úrovňou rizika zlyhania v prípade likvidácie.
V závislosti od emitenta dlhu môžeme rozlišovať:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s Etorom- Verejný dlh (štátne dlhopisy): Tento typ finančných aktív má vo všeobecnosti najlepšiu kreditnú kvalitu na trhu, pretože v bežných scenároch majú štáty väčšiu kapacitu na splnenie svojich platobných záväzkov v porovnaní so súkromnými subjektmi. Pokladničné poukážky, štátne dlhopisy a štátne záväzky sú príkladmi finančných produktov verejného dlhu. Je však potrebné poznamenať, že to tak nie je vždy.
- Medzibankový dlh: Finančné subjekty si navzájom neustále požičiavajú peniaze s veľmi krátkodobým horizontom a vysokou likviditou. Preto majú tiež zvyčajne dobrú kreditnú kvalitu. Typickým produktom, ktorý by sme v tejto kategórii našli, sú bankové vklady.
- Podnikový dlh: Toto je dlh prevzatý fyzickou alebo právnickou osobou, ktorá nie je verejnou správou. Spravidla má nižšiu kreditnú kvalitu. V rámci podnikového dlhu môžeme rozlišovať:
- Zabezpečený senior dlh
- Senior dlh
- Podriadený dlh
- Hybridný dlh
- AkcieV takom prípade by sme nehovorili správne o dlhu, ale o investovaní do kapitálu.
Hlavné funkcie kreditnej kvality
Medzi hlavné funkcie kreditnej kvality patria:
- Uľahčiť z pohľadu investora vnímanie stupňa solventnosti určitého emitenta.
- Správa, z regulačného hľadiska, o úrovni rizika, ktoré vydávajúce subjekty podstupujú, príslušným orgánom dohľadu.
- Sprievodca z hľadiska trhu rôznymi hospodárskymi subjektmi, ktoré zasahujú na trhu (inštitúcie kolektívneho investovania, SICAV atď.), Pokiaľ ide o úverovú kapacitu rôznych emitentov, s ohľadom na ich investičné rozhodnutia.
Ako sa meria kreditná kvalita?
Proces hodnotenia kreditnej kvality daného emitenta je všeobecne známy ako Credit Rating - Rating. Toto hodnotenie odráža odôvodnené stanovisko skupiny úverových organizácií emitenta, ktoré sa špecializuje na finančné služby, a to ratingové agentúry.
Zvyčajný proces, ktorým sa agentúry vyjadrujú k úverovej kvalite, sa začína zhromažďovaním veľkého množstva informácií o emitentovi. Na jednej strane sa analyzujú čisto ekonomicko-finančné informácie (súvahy, výkazy ziskov a strát, história platieb atď.) A na druhej strane trhové informácie (cenová história, situácia v sektore, v ktorom pôsobí) atď. ).
Tieto informácie sa zvyčajne dopĺňajú uskutočňovaním pohovorov a stretnutí s riadiacimi zamestnancami vydávajúceho subjektu. Po zhromaždení a interpretácii všetkých údajov analytici vydajú špecifické hodnotenie vo forme alfanumerického kódu, ktorý spĺňa rôzne kritériá v závislosti od príslušnej ratingovej agentúry. Inými slovami, neexistuje žiadny štandardný úverový ratingový kód, ktorý by zdieľala každá z agentúr, ale každá z nich používa svoju vlastnú nomenklatúru.