Titul v bankovníctve je proces, prostredníctvom ktorého banky združujú svoje aktíva s úverovými právami do finančných cenných papierov emitovaných na kapitálových trhoch.
Úverovými právami sa rozumejú pôžičky na nehnuteľnosti, spotrebné úvery alebo faktúry vystavené a nevyrovnané, ktoré vedú k a sekuritizačný dlhopis rôzne podľa úverového práva. Titulovanie aktív sa zvyčajne vykonáva prostredníctvom spoločnosti, ktorá je zodpovedná za vloženie týchto aktív do kolaterálu alebo zabezpečenia patriaceho bankám.
Ciele titulu v bankovníctve
Banky sa usilujú o titul svojich aktív predovšetkým z dvoch dôvodov:
1. Diverzifikujte riziko medzi svojimi investormi, pretože tento proces finančného inžinierstva im umožňuje rýchlo a efektívne umiestniť svoje aktíva vo forme cenných papierov a prevádzať úverové riziko.
2. Snažia sa získať financovanie a zvýšiť vaše obchodné čísla.
3. Stávajú sa emitentmi a preto môžu kontrolovať peniaze v obehu tohto sekuritizovaného aktíva a môžu dokonca manipulovať s cenou a ocenením cenných papierov na trhu.
V mnohých prípadoch boli aktíva sekuritizované bez kontroly rizika emisií a s úplne chybnými úverovými ratingmi, ktoré boli príčinou vážnych kríz na celom svete, a preto musia veľké medzinárodné orgány dohľadu spojiť sily a dohodnúť sa na kontrolách stanovených v názve aktív, od transparentnosti v ich oceňovaní a cene, po reputáciu emitujúcich spoločností a informácie poskytované investorovi.
Výhody titulu
Najdôležitejšie výhody sekuritizácie aktív v bankovníctve sú:
- Umožňuje prístup k finančné aktíva s väčšou ľahkosťou a nižšími nákladmi.
- Väčšia rozmanitosť investícií na zlepšenie diverzifikácie a optimalizácie zdrojov.
- Umožňujú vám uvoľniť zostatky aktív, a tým vyhovieť kapitálovým pomerom.
Nevýhody titulu
Najvýznamnejšie nevýhody sú tieto:
- Riziko nákazy v dôsledku nesprávneho ocenenia cenných papierov.
- Nedostatok cenovej transparentnosti zo strany emitentov.
- Konflikt záujmov medzi emitentmi a investormi.
- Nedostatok nezávislosti ratingové agentúry.