Efektívne hranice portfólia

Efektívna hranica portfólia je súbor najefektívnejších portfólií na trhu, to znamená tých, ktoré ponúkajú najvyšší očakávaný výnos podľa rôznych úrovní rizika, ktoré možno predpokladať (alebo najmenšie riziko pre očakávaný výnos).

Je to graficky znázornené ako krivka, kde akékoľvek portfólio, ktoré nie je nad hraničnou čiarou, nebude efektívne, a preto bude vystavené zbytočným rizikám alebo bude mať nižší výnos, ako by mohol dosiahnuť, pokiaľ ide o riziko, ktoré predpokladá.

Efektívna hranica portfólia preto predstavuje optimálny vzťah, ktorý nájdeme v investičnom portfóliu medzi volatilitou a ziskovosťou, to znamená medzi výhodami, ktoré bude môcť investor získať, a rizikami, ktorým musí čeliť.

Grafické znázornenie efektívnej hranice portfólia

Vo finančnom svete zvyčajne existuje pozitívny vzťah medzi rizikami a ziskovosťou, čím vyššia je ziskovosť, tým väčšie je riziko, pretože ak je v projekte vyššia možnosť straty, dlžník bude musieť veriteľom ponúknuť väčšie výhody a inak bude veľmi ťažké získať financovanie. Na hranici efektívnych portfólií bezrizikové aktíva sú portfóliá s minimálnou odchýlkou ​​a sú umiestnené vľavo od hranice. So zvyšovaním rizika sa zvyšuje aj ziskovosť.

Tento vzťah medzi rizikom (ktorého meradlom vo financiách je obvykle volatilita, predstavovaná štandardnou odchýlkou) a ziskovosťou (ako percento z nominálnej investovanej sumy) možno graficky znázorniť krivkou, ktorá predstavuje efektívnu hranicu portfólia (modrá čiara v graf vyššie). Táto krivka sa tiež nazýva „Markowitzova hranica“ a slúži ako referencia pre racionálne rozhodovanie o investičných projektoch.

Ste pripravení investovať na trhoch?

Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.

Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com

Pre všetky portfóliá a situácie neexistuje spoločná hranica Markowitzu, pretože v každom prípade sa hodnoty budú meniť podľa situácie na trhu. Ak sa aktíva s menším rizikom ponúkajú blízko k nule, posunie to krivku dole a prinútia investorov podstúpiť väčšie riziko, aby dosiahli rovnaký výnos ako predtým.

Na záver je dôležité poukázať na to, že situácia na trhu (tj. Vzťah medzi ziskovosťou a rizikom, ktorému sú vystavení všetci agenti) je to, čo definuje tvar krivky, ale od tej doby je to každý investor, ktorý rozhoduje o. do ktorého bodu na hranici Markowitzu by ste sa mali umiestniť. Zatiaľ čo tí najkonzervatívnejší budú hľadať pozície v ľavej zóne krivky (kde sa volatilita blíži k nule), tí s menšou averziou k riziku tak urobia v pravej zóne, pri hľadaní vyššej ziskovosti aj pri možnosti utrpel väčšie straty.