Centrálna banka je subjekt, ktorý má monopol na výrobu a distribúciu oficiálnych peňazí v štáte alebo bloku krajín. Na druhej strane je to inštitúcia, ktorá diktuje menovú politiku, aby regulovala ponuku peňazí v ekonomike.
Inými slovami, centrálna banka vydáva bankovky a mince, ktoré sa potom dostanú k spotrebiteľom. Okrem toho používa rôzne nástroje (ktoré si vysvetlíme neskôr) na kontrolu množstva peňazí, ktoré kolujú na trhu.
Centrálna banka je vo všeobecnosti finančná inštitúcia, ktorá je zodpovedná za dohľad a kontrolu nad fungovaním finančného systému. A konkrétnejšie regulujte množstvo peňazí, ktoré existuje v obehu.
Charakteristika centrálnej banky
Hlavné charakteristiky centrálnej banky sú:
- Je to subjekt nezávislý od politickej moci. Z tohto dôvodu jej rozhodnutia nezávisia priamo od vtedajšej vlády, ale od správnej rady. Tento orgán je však niekedy menovaný inou inštitúciou, ako je parlament, takže vždy existuje možnosť politického zasahovania.
- Riaďte sa mandátom jej stanov. Napríklad udržujte ročnú infláciu medzi 1% a 3%. Tieto ciele ustanovuje štát a mali by pretrvávať z dlhodobého hľadiska, aj keď sa zmenia mocenské úrady.
- V poslednom čase zohrávali kľúčovú úlohu pri prekonávaní hospodárskych kríz. Napríklad Federálny rezervný systém v USA implementoval plán kvantitatívnych stimulov medzi rokmi 2010 a 2011. Spočívalo to v nákupe štátnych dlhopisov za 600 miliárd dolárov na dodanie likvidity do systému.
Funkcie centrálnej banky
Funkcie centrálnej banky možno zhrnúť do piatich:
1. Postarajte sa o menovú emisiu
V skutočnosti bol monopol vo vydávaní peňazí historicky funkcia, ktorá spôsobila vznik centrálnych bánk.
V rámci tejto funkcie sa tak centrálna banka stáva jediným subjektom oprávneným vykonávať peňažnú emisiu a uvádzať do obehu alebo vyberať peniaze nazývané zákonné platidlo.
2. Vládny bankár
Na druhej strane možno funkciu vládneho bankára rozdeliť na dve čiastkové funkcie:
do. Všeobecné bankové služby
Na jednej strane centrálna banka v úlohe vládneho bankára pracuje ako každá banka so svojimi držiteľmi účtov, ibaže v tomto prípade je jediným držiteľom účtu vláda.
Samozrejme pre túto funkciu môže vykonávať inkasá a platby zodpovedajúce fungovaniu verejnej správy a tiež zúčtovať štátne účty.
b. Vládny finančný agent
Rovnako aj v tomto pododdiele centrálna banka poskytuje pôžičky vláde, to znamená, že sa vytvára vnútorný verejný dlh.
Tento úver poskytnutý vláde je tiež spôsobom, ako uskutočniť menovú expanziu, takže by mohol mať aj inflačný dopad.
3. Veriteľ poslednej inštancie
Pokiaľ ide o funkciu veriteľa poslednej inštancie, k tomu dochádza, keď komerčné banky čelia problémom s likviditou, potom sa ako posledná možnosť obrátia na centrálnu banku, ktorá im poskytne potrebné prostriedky na riešenie ich finančných problémov.
4. Úschova čiastkových rezerv a zúčtovací ústav
Pokiaľ ide o zúčtovací ústav, jedná sa o funkciu, ktorá spočíva v zúčtovaní medzibankových účtov medzi všetkými komerčnými bankami vo finančnom systéme prostredníctvom centrálnej banky.
Centrálna banka sa bezpochyby stáva bankou bánk, pretože medzibankové účty sa zúčtujú pod jej dohľadom.
5. Úschova devízových rezerv
Centrálna banka sa preto pri úschove devízových rezerv snaží udržať devízové rezervy v svojich trezoroch s cieľom dosiahnuť stabilitu kurzu.
Menou je akákoľvek cudzia mena, ktorá sa kupuje a predáva v určitej krajine, a výmenným kurzom je cena, ktorú má cudzia mena.
Týmto spôsobom sa snaží udržiavať stabilný kurz.
Nástroje centrálnej banky
Hlavnými nástrojmi centrálnej banky sú:
- Referenčná úroková sadzba: Je to indikátor, ktorý sa berie ako základ pre stanovenie sadzieb úverov medzi bankami. To sa potom prenáša na zákazníkov. Ak teda centrálna banka zníži svoju referenčnú úrokovú sadzbu, pôžičky medzi finančnými inštitúciami budú lacnejšie, a preto budú úvery pre jednotlivcov vyžadovať aj nižší úrok.
- Rýchlosť čipky: Podľa zákona si musia banky rezervovať bankovú rezervu, čo predstavuje percento z ich vkladov. Uvedený kapitál musí byť vedený v hotovosti v trezoroch samotnej finančnej inštitúcie alebo na účte v centrálnej banke krajiny.
- Operácie na voľnom trhu: Menový orgán obchoduje s finančnými nástrojmi s komerčnými bankami. Ak kúpite tieto papiere, dáte peniaze protistrane a vlejete do systému likviditu. Na druhej strane, ak ich predáte, znižujete peňažnú zásobu.
Centrálna banka používa všetky tieto nástroje na uplatnenie proticyklickej menovej politiky. Ak sa rast ekonomiky spomalí, môže napríklad znížiť svoju referenčnú úrokovú sadzbu. Ako sme už vysvetlili vyššie, vďaka tomu sú ľudia lacnejší. Preto sa pôžičky a spotreba domácností rozšíria, čo zvýši hrubý domáci produkt (HDP).
Ďalším spôsobom implementácie proticyklickej menovej politiky je zníženie sadzby povinných minimálnych rezerv. Banky tak budú mať k dispozícii viac zdrojov na požičiavanie verejnosti. V dôsledku toho sa zvýši úver poskytovaný jednotlivcom a zvýšia sa súkromné výdavky.
Treťou alternatívou by bol nákup cenných papierov, napríklad repo obchodov, v operáciách na voľnom trhu. V dôsledku toho sa zvýši likvidita v systéme, čím sa zvýšia prostriedky dostupné na požičanie spotrebiteľom.
Je potrebné poznamenať, že v prípade repo obchodov na konci obdobia platnosti nástroja komerčná banka predá cenné papiere ďalej menovému orgánu. Takto vráti prijatú likviditu pripočítaním úroku.
Vyššie uvedené sa môže stať naopak. V prípade, že ekonomika expanduje príliš rýchlo, môžu centrálne banky zvýšiť úrokové sadzby alebo zvýšiť povinnú rezervu na zníženie ponuky peňazí v ekonomike.
Pôvod centrálnych bánk
Prvou centrálnou bankou je možno Švédska banka, ktorá bola založená v roku 1668. Avšak typickejšou bola Bank of England, ktorú v roku 1694 založil panovník Viliam III. S cieľom poskytnúť finančnej podpore korunu. Bola však založená ako súkromne spravovaný subjekt a zostala ním až do svojho znárodnenia v roku 1946.
Je potrebné poznamenať, že v priebehu 19. storočia bolo zriadených niekoľko menových orgánov. To je napríklad prípad Francúzskej banky, ktorá bola založená v roku 1800, a Nemeckej ríšskej banky, ktorá bola zriadená v roku 1876. Posledne menovaný subjekt vydržal až do svojho rozpustenia v roku 1945, keď sa skončila druhá svetová vojna.
Na druhej strane prvá centrálna banka Spojených štátov fungovala v rokoch 1791 až 1811 a druhá v rokoch 1816 až 1836. Obidve, podobne ako Bank of England, boli súkromné subjekty vytvorené na finančnú podporu vláde. Po viac ako sedemdesiatich rokoch bez riadiaceho orgánu menovej politiky sa tak v roku 1913 narodil slávny Federálny rezervný systém.
Príklady centrálnych bánk
Niektoré príklady centrálnych bánk sú:
- Venezuelská centrálna banka (BCV)
- Bank of Mexico (Banxico)
- Európska centrálna banka (ECB)
- Federálny rezervný systém (FED)
- Bank of Japan (BoJ)
- Anglická banka
- Čínska ľudová banka (BPC)