Zastrešujúci fond, tiež známy ako podielový fond, je nástrojom kolektívneho investovania zloženým z rodiny fondov. Každý podfond je nezávislý od ostatných, napriek zdieľaniu určitých podmienok, ako je napr zmluva konštitučné alebo riadiace predpisy.
V skutočnosti majú strešné fondy formu jedného investičného fondu. S osobitosťou, že je zase rozdelený do niekoľkých podfondov. Každý oddiel alebo podfond môže mať svoje vlastné podielové listy, svoju vlastnú investičnú politiku, vlastnú čistú hodnotu aktív, diferencované portfólio aktív, charakteristické poplatky a iný názov ako zastrešujúci fond.
To má niekoľko dôsledkov. Napríklad jeden z podfondov alebo podfondov možno rozpustiť bez toho, aby to malo vplyv na zastrešujúci fond. To znamená, že na predchádzajúcom obrázku, keby priehradka 3 zmizla, neovplyvnilo by to priehradky 1 a 2. Všetko by zostalo rovnaké. S výnimkou toho, že strešný fond by pozostával z 2 oddelení a nie z troch.
Účel finančných prostriedkov dáždnik
Finančné prostriedky podľa oddielov sú ako také tvorené z finančných a administratívnych dôvodov. Okrem toho existuje centrálny fond, ktorý vykonáva kolektívnu reklamnú prácu. Konkrétnejšie môžeme preukázať, že ich cieľom je:
- Zníženie počtu finančných prostriedkov.
- Zjednodušte úlohy správy a riadenia.
- Znížte náklady na správu.
- Na základe vyššie uvedeného znížiť náklady účastníkov.
- Ponúknite produkty, ktoré sa lepšie prispôsobia očakávaniam účastníkov.
Charakteristika fondu podľa oddielov
Ďalej vysvetľujeme, aké sú hlavné charakteristiky podfondových fondov:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s Etorom- Každý z podfondov má nezávislé investičné stratégie, preto má každý špecifické portfólio.
- Provízie môžu byť rovnaké alebo rôzne medzi zavedenými oddeleniami.
- Výnosy medzi podfondmi sú nezávislé a môžu byť úplne opačné.
- Predpokladané riziká budú závisieť od zvoleného oddelenia. Akciový podfond bude mať vyššie riziko ako ten s pevným výnosom.
- Hlavný fond bude mať vysvetľujúci prospekt a každý podfond predloží prospekt obsahujúci jeho podmienky, ciele, riziká atď.
- Náklady na fond sú rozdelené medzi rôzne zložky, je to jedna z výhod investovania do tohto typu fondu.
- Fond je možné uvádzať na trh rôznymi kanálmi, je možné, že každý podfond môže byť zameraný na profil nezávislého investora.
Rozdiel medzi zastrešujúcimi fondmi, fondmi fondov a kmeňovými / podriadenými fondmi
Fondy fondov majú čisto zmluvný vzťah s ostatnými fondmi. To znamená, že investujú do iných fondov a nemôžu ich ovplyvňovať. V zastrešujúcich fondoch sa však stáva, že kompromisy kontrolujú centrálny fond.
Štruktúra zastrešujúceho fondu sa rovnako líši od štruktúry materského / podriadeného fondu. Inými slovami, hlavný / podriadený fond koná opačne ako fond fondov. Namiesto prechodu z jedného fondu do viacerých fondov (fond fondov) smeruje tok peňazí z niekoľkých fondov (podriadených) do centrálneho fondu (istina). Ak je to vhodné, dáždnikové dno vedie priehradky cez stredové dno.
Zastrešujúce fondy v prípade hedžových fondov
V prípade hedžových fondov sa fondy podľa podfondov zakladajú na základe dohody. Spravidla ide o hedžové fondy, ktoré vykonávajú rovnaké veľmi podobné stratégie a štýly riadenia. Cieľom dohody, ktorú dosiahnu, je:
- Ponúknite podobný produkt, ale spravovaný v rôznych krajinách alebo s inou menou.
- Ponúknite uvedený produkt, ale prostredníctvom sekuritizovaných akcií. Napríklad akcie na obmedzený čas alebo akcie so splatnou dividendou.
- Fungujú koordinovane. To znamená, že bude pôsobiť ako kartel, aby zabezpečil, že ich stratégie budú vytvárať ziskovosť.
Zvláštnym prípadom, ktorý sa dá odvolať na tento posledný bod, bol rok 1997. Znehodnotenie thajského kúpeľa (thajská mena) sa pripisovalo veľkým krátkym pozíciám rôznych hedžových fondov. A to až tak, že Medzinárodný menový fond (MMF) začal vyšetrovanie.
Záverom možno povedať, že podfond je tvorený rôznymi podfondmi s úplne odlišnými vlastnosťami. Sledované investičné stratégie sú nezávislé medzi každou zložkou, a teda aj dosiahnutými výnosmi.