Dve veľmi atraktívne investičné možnosti pre sporiteľov sú SICAV a podielové fondy. Často sa však o nich hovorí zameniteľne, akoby išlo o to isté. Aby sme sa vyhli týmto nedorozumeniam, na stránke Economy-Wiki.com vysvetlíme rozdiely medzi SICAV a investičnými fondmi, pričom nezabúdame na výhody a nevýhody.
Najdôležitejšie je predovšetkým zdôrazniť, že investičný fond je investičným nástrojom a spoločnosti SICAV alebo spoločnosti s variabilným kapitálom sú naopak spoločnosťami. To znamená, že SICAV sú spoločnosti, a preto majú právnu subjektivitu, alebo čo je rovnaké, sú držiteľmi viacerých práv a povinností. Na druhej strane, investičné fondy, keďže nie sú spoločnosťami, nemajú právnu subjektivitu, preto ich ponúkajú inštitúcie kolektívneho investovania.
Rozdiely a podobnosti medzi SICAV a investičným fondom
Podobnosti:
- Dozorný orgán: Na oboch dohliada Národná komisia pre trh cenných papierov.
- Riziko: Môžete si zvoliť mieru rizika a úroveň diverzifikácie investičného portfólia. Je dôležité si uvedomiť, že investovaný kapitál nemožno alokovať na jedno aktívum.
- Účastníci: 100 investorov (podielové fondy) alebo 100 akcionárov (SICAV).
Rozdiely:
- Minimálny kapitál: V investičných fondoch sú potrebné 3 milióny eur, zatiaľ čo na založenie SICAV je potrebných 2 400 000 eur.
- Organizácia: SICAV, ktoré sú spoločnosťami, majú predstavenstvo, ktoré je schopné prijímať rozhodnutia týkajúce sa investičnej politiky. Naopak, v investičných fondoch existuje subjekt, ktorý sa stará o správu. Tento subjekt sa nazýva správca fondu.
- Účasť: Účasť v SICAV sa uskutočňuje nákupom akcií, ale v investičných fondoch je nevyhnutné mať účet v subjekte, ktorý fond spravuje a ponúka.
- Zdaňovanie: SICAV musia platiť sadzbu 1% z čistej ziskovosti, ktorú dosiahli počas celého fiškálneho roka. Naopak, tí, ktorí investujú do podielových fondov, čelia vyšším daňovým sadzbám. Ak v investičných fondoch pôjde zisky od 0 do 6 000 eur, sadzba dane bude 19%, zatiaľ čo ak sa budú pohybovať v rozmedzí od 6 000 do 50 000 eur, sadzba dane bude 21%. Nakoniec príjmy presahujúce 50 000 eur budú podliehať sadzbe dane 23%.
Silné a slabé stránky investičných fondov
Silné stránky:
- Profesionál: Vedenie má na starosti profesionáli. Toto poskytuje zabezpečenie, ktoré pomáha znižovať riziko.
- Široká ponuka: Investičné fondy sú konkurencieschopným odvetvím so širokou ponukou. Investor má na výber.
- Likvidita: S výnimkou zaručených finančných prostriedkov (ak existujú pokuty) je možné s investovanými čiastkami za menej ako 72 hodín.
- Dane: Nie je povinnosť platiť dane, kým nebudú investované peniaze vrátené. Ak sa rozhodnete previesť peniaze do iných investičných fondov, nebudete musieť platiť dane.
Slabé stránky:
- Malá rozhodovacia kapacita: Malá možnosť ovplyvnenia investičných rozhodnutí. Správa investícií je v rukách tretích strán (profesionálnych manažérov).
- Sú to produkty s menšou likviditou ako akcie a dlhopisy.
- Je ťažké podieľať sa na niektorých podielových fondoch, pretože sú otvorené iba pre veľké imanie alebo dôležité inštitúcie.
- Vysoké provízie za jeho správu.
Výhody a nevýhody SICAV
Medzi najdôležitejšie výhody SICAV patria:
- Dane: Iba 1% z dane z príjmu právnických osôb sa platí za kapitálové zisky za dané obdobie. Keď však vyberieme peniaze zo SICAV, v prípade dosiahnutia zisku musíme platiť dane, akoby išlo o predaj akcií. Pri prevode finančných prostriedkov z jednej SICAV do druhej nie je potrebné platiť nijakú daň (musí mať najmenej 500 akcionárov).
- Dostupné informácie: Pred zakúpením akcií v SICAV môže investor získať prístup k správam o týchto spoločnostiach na webovej stránke CNMV.
- Nadobudnutie akcií: Nákup akcií tohto typu akcií je jednoduchý, pretože sa dá uskutočniť prostredníctvom finančných inštitúcií.
Samozrejme nesmieme zabúdať, že tento investičný nástroj má aj nevýhody a nevýhody:
- Rozhodovacia právomoc v rukách väčšinových akcionárov, čo sú tí, ktorí rozhodujú o investičnej politike. Preto sa pre malých investorov veľmi neodporúčajú.
- Veľmi náročné informačné povinnosti regulačným a dozorným orgánom. Skvelá kontrola zo strany Európskej únie.
Vzhľadom na výhody a nevýhody SICAV a investičných fondov si treba položiť nasledujúcu otázku: Do ktorej z týchto dvoch možností je lepšie investovať? To všetko bude závisieť od preferencií investora. Ak hľadáte väčšiu rozhodovaciu silu ako partneri, bude pre vás výhodné vstúpiť do spoločnosti SICAV, ale ak uprednostňujete profesionálnejšie riadenie a investičnú politiku majú na starosti iní, najviac sa odporúča investičný fond.
Zdaňovanie si zaslúži osobitnú pozornosť, pretože v tejto kapitole zvíťazia SICAV. Investičné fondy však budú mať veľkú výhodu v tom, že pri prevode peňazí do iných fondov neexistujú žiadne limity. V každom prípade je konečné rozhodnutie ponechané na investorovi.